不記名登記黃金

不記名登記黃金是銀行或其他企業提供的非實物黃金的簿記方法。這種黃金在資產負債表上顯示您的負債。黃金“帳戶”是匿名的,並且帳戶持有者為無擔保債權人。

這種方式來自於一個重要的法律不同,不同點在於是哪家銀行照看客戶的貴重物品。從形式上看,不記名登記黃金將成為銀行財產的存款,您的重任是作為存款人。相反的方式,記名登記黃金,則為銀行持有您的黃金,但這些屬於您的直接財產,您與銀行間簽有託管或保管合同。

法律規定下,若銀行倒閉,清算人將返還給您正式的財產。但當您的資產是不記名登記黃金時,(不是您的財產),則這些肯定無法返還給您。取而代之的是,您將成為無擔保債權人,等著清算人在變賣銀行資產時如何籌集資金。這些變賣包括不良貸款、衍生產品及債券投資,無論什麼樣的黃金庫存,都會支援您的不記名登記黃金帳戶。

這是因為,法律規定下,在清算過程中,不能為普通債權人授予優先權。因此,私人金庫存儲的重要一點就是成為擁有者,而不是債權人。

作為銀行的流動資本,以及在正常商業壓力下,銀行通常會使用不記名登記黃金,儘管始終很難知道這是如何運作的。

一個簡單的例子就是,他們可能會購買黃金期貨合同。 這讓他們享受到 (i) 平衡的黃金狀況,(ii) 期貨失敗的危險更小,以及 (iii) 您的資金將被借到其他地方賺取盈利。這些都是銀行售出您的不記名登記黃金的合算方法。

不過,很多黃金投資者要求銀行確保將不記名登記黃金在金庫內以實物形式保存 - 即使不一定用他們的名字 - 很明顯,他們的銀行不會購買期貨。

即使這樣,閒置的黃金庫存仍然對銀行有所幫助。這是因為銀行監管機構要求銀行維持高流動性儲備,防止潛在問題,這些儲備可以在困難時期快速賣出,籌集資金。銀行不能將您的財產用作其儲備,但如果您是存款人 (即不記名登記黃金的持有者),黃金從法律上將屬於您而不是銀行,那麼銀行可以把您的財產作為儲備。事實上,銀行為了無擔保債權人的利益有義務賣出儲備庫存量。

當信用依賴性和金融系統保持穩定時,不記名登記黃金總體來說是安全的。但即使以實物形式持有,仍然有危險被變成現金用於支付銀行在危機時期最需要的貸方。這就是不記名登記黃金如何用其成千上萬的與黃金無關的依賴性,將您與世界信用系統相連。

不記名登記黃金與即時金價

在客戶需要實物黃金交割時,銀行通過向客戶收取加工費用、運輸費用以及保管費用,來鼓勵零售黃金購買的客戶長期持有不記名黃金。對於不能按照合格交割金塊的正整數倍交貨的黃金 (400 盎司金塊 = 160,000 美元,即每盎司 400 美元),這些費用特別高。

除此之外,銀行間存在對黃金信用的自然狂熱,而不是實物黃金。銀行家們傾向于相信銀行的可靠性,如果不記名登記黃金從不要求存儲量,它必然比記名登記黃金更具有經濟效率。

因此,不記名登記系統現在非常成功,僅以不記名為基礎,每天在倫敦銀行內有 500,000 盎司的交易量。 這個市場比記名登記黃金市場大很多倍,正因為這個原因,它已成為現貨金價的事實基礎。

BullionVault 不提供不記名登記黃金。所有的黃金都以實物形式呈現,其直接產權歸其所服務的客戶所有。可用單位為整克數,在對銷售額進行結算時,不需要買方承擔移動費用。對賣方來說,這比現貨黃金更有價值。


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