「特朗普亂局」重創股市、比特幣和債券收益率,黃金2月漲幅縮減至0.7
在華盛頓特朗普新政府最新 “政策混亂 ”的影響下,全球股市與工業大宗商品和長期債券收益率雙雙下跌,黃金價格在周五延續了本周從歷史新高回落的走勢,較上周末下跌了3.5%。
2月份,全球股市在MSCI世界指數中下跌了1.9%,這使得黃金本月的漲幅降至0.7%,而所謂的 “數字貨幣 ”比特幣下跌了近四分之一,10年期美國國債的年利率降至12月中旬以來的最低點4.25%。
“毒品仍在從墨西哥和加拿大湧入我們的國家,"美國總統特朗普隔夜在其真理社交網站上表示,他確認針對美國近鄰的貿易關稅將於下周二生效,並對世界第一製造業大國中國額外徵收10%的關稅。
“黃金並不是關稅的直接目標,”採礦業的世界黃金協會指出,“但市場對貿易不確定性的反應推動了交易行為的重大轉變,並對金價產生了影響。”
紐約黃金期貨今天的交易價格繼續高於倫敦金銀報價,但差距最低跌至每特洛伊盎司5美元--回到特朗普上台前的典型水平--儘管墨西哥和加拿大占世界最大經濟體貴金屬進口的大部分。
隨後在倫敦尾盤反彈至15美元,今天的紐約倫金arb與情人節時超過40美元的峰值、1月底時飆升至58美元附近以及12月初以來每盎司近20美元的平均水平相比。
隨着金條和期貨價格的下跌,倫敦的黃金租賃利率也出現回落,1 個月貸款的年利率降至 0.65% 以下。
與二月初的 5.5%相比,這表明借用倫敦黃金運往美國的需求明顯下降。
截至 2 月中旬的一個月里,芝加哥商品交易所認可倉庫中的美國黃金庫存重量躍升了 65.7%。
雖然在過去兩周內僅增長了 4.3%,但仍達到了自 2020 年科維德危機高峰期以來的最高水平。
世界黃金協會表示:“黃金從倫敦流向美國、Comex溢價上升以及對供應的擔憂在很大程度上是風險管理決定(在可能對金銀徵收貿易關稅之前)的結果,而不是真正的供應問題。”
CNBC 援引 BullionVault 的分析稱,目前美國黃金庫存總量已超過美國 4 年的需求量。
隨着貿易關稅將提高美國的生活成本,而特朗普的白宮本周拒絕將俄羅斯稱為烏克蘭戰爭(上周一為三周年)的侵略者,同時支持將莫斯科入侵時奪取的領土歸還基輔,法國投資銀行 Natixis 的一份報告稱:“美國的戰略調整[意味着]風險市場正受到美國消費者樂觀情緒下降的傷害,”。
報告中還指出:“由曲線長端推動的債券收益率下跌,反映了人們對美國例外論持續存在的擔憂。”
以美元計價的黃金價格今天在倫敦下午 3 點的基準拍賣中固定在每盎司 2832 美元左右。
這是自2月1日以來的最低水平,使黃金在1月份大漲7.7%(這是自去年3月以來的最大單月漲幅)之後的單月漲幅降至20美元,但仍使黃金創下了過去12個月中的第9個月收盤紀錄新高。
這是自 2011 年夏季全球金融危機以來黃金創下的最高紀錄,當時創下的歷史新高直到 2020 年科維德危機才被打破。
相比之下,美國股市在整個2月份下跌了2.2%,S&P500價格指數創下自去年4月下跌4.1%以來的最大單月跌幅。
從《紐約客》雜誌到《印度斯坦時報》等主流媒體都將特朗普的政策稱為 “混亂”,在這種情況下,投資者紛紛湧入西方國家的政府債務,隨着華盛頓債務價格的飆升,提供給10年期美國國債買家的年收益率下降了0.35個百分點。
比特幣在整個2月份下跌了23.5%,比1月中旬的歷史高點10.6萬美元低了近1/4,創下2022年6月以來的最大單月跌幅。
在過去 5 年中,比特幣的單月滾動平均日波動率為 49.8%。
以美元計價的黃金的波動率為 14.7%,美國股市 S&P500 價格指數的波動率為 17.7%。
與上個月倫敦午間最終基準價相比,二月份的工業用銀價格下跌了 1.4%,今天的價格約為每金衡盎司 31.16 美元。
這使得金銀這兩種前貨幣貴金屬的比價上升至92.8,為2022年9月初以來的最高值。
本月原油兌美元匯率下跌了 4.0%,而銅價則將此前 12.0% 的漲幅減半。
世界黃金協會(WGC)表示:“現在,Comex(倫敦)的黃金庫存似乎儲備充足,英格蘭銀行(倫敦)積壓的提貨也在繼續清理,”紐約-倫敦黃金擾動 “在未來幾周內應該會有所緩解。”
世界黃金協會表示,紐約-倫敦黃金交易中斷 “在未來幾周內應該會有所緩解。然而,這一時期提醒我們,即使是間接的貿易政策擔憂也會在全球金融市場上激起漣漪。”