"超買"黃金下挫50美元，Comex交易所創紀錄的押注壓制了實物需求

BullionVault網站的Atsuko Whitehouse寫道，黃金價格周一大幅下跌，一度從上周創下的歷史新高下跌了50美元，但在巨型GLD金銀支持ETF的投資者減持，同時衍生品投機者在Comex期貨和期權上建立了四年多來最大規模的看漲頭寸之後，貴金屬有望實現2016年初以來最強勁的季度上漲。

 
按價值計算，美國監管機構商品期貨交易委員會（CFTC）的最新數據顯示，對沖基金和其他管理資金交易商上周在9月底對黃金的看漲押注達到創紀錄的670億美元，比6月底增加了58.3%。
 
與此相反，在黃金支持的ETF投資信託基金中，巨頭GLD出現了14年來的首次投資者淨賣出周，上周五縮水0.6%，目前價值740億美元，而此前今年的流出量已被抹去。
 
今天，貴金屬頭號消費國中國的實物黃金需求有進一步減弱的跡象，因為這個世界第二大經濟體的股市在為期一周的國慶假期中創下了16年來最強勁的單日漲幅，中國政府積極的財政和貨幣刺激措施推動滬深300指數上漲了9.1%，這些措施旨在提高國內生產總值（GDP），以實現政治局制定的2024年5%的增長目標。
 
衍生品平台盛寶銀行（Saxo Bank）的大宗商品策略師奧勒-漢森（Ole Hansen）表示："隨着黃金的走強，受挫的風險也在增強。”
 
“實物需求正在放緩，因為投資者遲遲不願以創紀錄的價格買入，但短期動量交易者繼續推動期貨需求。”
 

 
在上周二結束的一周內，以美元計價的黃金創下了 2024 年以來的第 29 個新高紀錄，衍生品交易商中的管理資金（Managed Money）類交易商將其看漲金價的押注規模提高了 3.5%，達到了 2020 年 3 月（全球科威德大流行和封鎖開始之時）以來的最高水平。
 
但這一群體也將看跌押注提高了 35.8%，達到了自今年 4 月以來最嚴重的總空頭頭寸，當時黃金的交易價格每盎司比現在低 300 美元。
 
美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，這使得Comex期金和更多槓桿期權合約的整體投機多頭頭寸規模創下了4年半以來的新高，也是過去13周以來的第6個新紀錄。
 
德國煉金集團 Heraeus 表示："金價勢頭強勁，但也處於超買狀態，因此可能需要一些時間來鞏固近期的漲勢。”
 
倫敦現貨金銀價格在上周五打破黃金連續 5 天創下的歷史新高后，今天從上周四的新高 2685 美元/金衡盎司下跌多達 50 美元，進入 2024 年第三季度倫敦基準價的最後一個交易日，價格為 2640 美元。
 
9月份，黃金仍上漲了5.0%，自6月底以來的漲幅為13.3%，創下2016年第一季度以來的最大季度漲幅。
 
丹麥最大的貸款機構丹斯克銀行（Danske Bank）的一位分析師說：“黎巴嫩的全面戰爭將在歐洲的家門口帶來另一場戰爭。”他指出，俄羅斯正在入侵烏克蘭，而巴勒斯坦激進組織哈馬斯聲稱，以色列今天的空襲導致其領導人法塔赫-謝里夫（Fatah Sharif）及其家人在El-Buss難民營喪生。
 
以色列周末還暗殺了真主黨領導人賽義德-哈桑-納斯魯拉，並襲擊了德黑蘭支持的也門胡塞叛軍。
 
瑞士煉油和金融集團 MKS Pamp 金屬戰略主管 Nicky Shiels 說："市場和公眾利益正在或已經（可悲地！）對不斷升級的地緣政治免疫。”
 
“如今的地緣政治支持提高黃金下限，但不支持突破上限。”
 
在下周一哈馬斯於 2023 年 10 月 7 日對以色列發動毀滅性襲擊的周年紀念日到來之前，以美元計價的黃金價格已經上漲了 45.0%，以除俄羅斯盧布之外的所有主要貨幣計價的黃金價格都創下了歷史新高。
 
以歐元計價的黃金價格今天比上周的新高 2407 歐元下跌了近 50 歐元，而以英鎊計價的英國黃金價格每盎司比上周四的新高 2007 英鎊下跌了 35 英鎊。
 
在中國秋季黃金周假期到來之前，上海黃金交易所的金價同時擴大了對倫敦報價的折扣，周一每盎司 21 美元的價格是三年多來對新金條進口的最大抑制。
 
白銀的終端需求一半以上來自工業和技術領域，其價格下跌幅度超過黃金，從上周四創下的 32.71 美元的 12 年新高下跌 4.5%，報收於每盎司 31.25 美元。
 
英國《金融時報》報道稱，沙特阿拉伯準備放棄每桶 100 美元的非官方原油價格目標，並增加產量以奪回市場份額，儘管中東緊張局勢不斷升級，但油價仍然下跌。