ISM通脹抵消四年來最弱NFP就業數據，黃金白銀反彈乏力

周五，黃金價格與全球股市一同反彈，但由於美國通脹數據的走強與2024年大選前近四年來最疲軟的就業增長相矛盾，混淆了債券市場對美聯儲降息的預期，黃金價格從昨日的大幅下跌中止跌反彈。

金價最高觸及每盎司 2759 美元（比周三上午現貨市場黃金價格的歷史新高低 30 美元），隨後回落至 2742 美元，與上周五倫敦金價收盤價相比的漲幅縮減至 0.4%，但連續第三個周末創下新紀錄。

白銀價格早些時候與黃金一起反彈，但隨後回落至每盎司 33 美元，抹去了從兩周低點反彈的勢頭，因為 ISM 製造業報告稱，10 月份美國各地的工廠活動再次放緩，支付價格的通脹壓力達到 5 月份以來最嚴重的水平。

儘管美國勞工統計局（Bureau of Labor Statistics）稱，這個全球最大經濟體的非農就業總數 “在 10 月份基本保持不變”，僅比勞工統計局的首次估計增加了 1.2 萬個就業崗位，但政府債務價格也隨黃金、白銀和股票先漲後跌，使長期借款成本回升--但仍低於周四 “債券義警 ”襲擊時的數月高點。

與9月份的22.3萬相比，10月份的非農就業人數增長放緩，比市場一致預期低了90%，這是自2020年12月美國在Covid-19大流行期間開始大規模疫苗接種以來非農就業人數增長最弱的一次。

路透社援引新加坡一位金銀銷售人員的話說："儘管周四出現了回調，但黃金仍處於強勁的上升趨勢中，多個利好因素齊頭並進，推動黃金進一步上漲。”

按美元計算，上個月黃金上漲了 4.0%，慢於 9 月份創下的 4.6% 的 6 個月最高紀錄，但已是連續第 4 個月上漲，儘管美元在貨幣市場上上漲了 3.1%，使其貿易加權 DXY 指數創下 7 月份以來的最高月末水平。

這創下了黃金自2016年上半年以來的最長漲勢。

與此同時，紐約標準普爾500指數（S&P500）下跌了0.9%，這是4月份大跌4.1%以來的首次月度下跌。

十年期美國國債總回報損失 3.6%，為 2022 年 9 月以來最糟糕的一個月。

“黃金是終極風險資產，"資產管理巨頭道富（State Street）的黃金策略師喬治-米林-斯坦利（George Milling-Stanley）說。

“從根本上說，黃金為你提供了對一系列風險的保護。”

儘管10月份股市下跌、黃金上漲，但投資者對公司債券的信心--以高收益債收益率與美國國債利率之間的差距為追蹤指標--連續第三個月有所改善，10月末的利差為2007年5月（全球信貸緊縮和隨後的金融危機爆發前夕）以來的最低水平。

特洛伊資產管理公司（Troy Asset Management）51 億英鎊（66 億美元，61 億歐元）特洛伊基金的英國基金經理塞巴斯蒂安-里昂（Sebastian Lyon）說："我並不擔心金價上漲，金價的支撐相當不錯。”

“但我希望看到黃金在這些價位盤整，而不是繼續上漲到 3000 美元甚至更高。如果黃金從這裡開始強勁上漲，我會感到緊張。”

特洛伊基金持有13.0%的資產為黃金支持的ETF信託基金產品--以英鎊計價的黃金價格在2024年至今已經上漲了30.9%。

特洛伊基金還有 11.6% 的資產投資於長期美國和英國國債，另有 27.4% 的資產投資於短期美國和英國國債。

總之，該基金今年迄今已上漲了 6.0%。

周五隔夜滬金繼續顯示出對全球金銀價格的貼水，這表明貴金屬的頭號消費市場--中國的國內黃金需求與供應疲軟。

與本周倫敦黃金結算美元報價上漲0.4%相比，今天以英鎊計價的英國黃金每盎司價格比上周五上漲0.7%，報2116英鎊，歐元價格上漲0.2%，報2527歐元。