貿易關稅 「特朗普 」重返總統寶座，Comex 黃金庫存飆升，租賃價格跳漲

BullionVault 的 Atsuko Whitehouse 寫道，在美國當選總統唐納德-特朗普就職典禮之前，黃金價格在周一上漲，原因是紐約商品期貨交易所（Comex）黃金期貨和倫敦金銀報價之間的價差繼續擴大，黃金借貸的租賃利率居高不下。
 
最新數據顯示，Comex 黃金期貨和期權投機者上周將看跌押注整體削減至 2020 年 Covid-19 危機初期以來的最小水平，今天倫敦結算的現貨金價走高 0.2%，至每盎司 2709 美元，較隔夜跌幅擴大近 20 美元。
 
最活躍的Comex期貨合約顯示的紐約溢價比倫敦價格高出40美元/盎司，擴大了美國貴金屬衍生品兌換實物金條的EFP合約劇烈波動造成的失調。
 
日本金銀市場協會（Japan Bullion Market Association）首席總監Bruce Ikemizu解釋說：“期貨價格較現貨價格出現異常溢價的原因是，即將上任的特朗普政府表示將對所有進口商品徵收關稅。”
 
Ikemizu 繼續說：“在新政府上台之前，將實物金銀從倫敦轉移到紐約的舉措將收緊倫敦的實物供應，導致租賃價格上漲。”
 
與此同時，“持有Comex期貨空頭頭寸的投機者”--這意味着他們面臨着在合約到期時必須交付實物金銀的風險--“將平倉這些合約，進一步推高期貨價格。”
 

 
美國監管機構商品期貨交易委員會（CFTC）的最新數據顯示，對沖基金和其他槓桿投機者上周確實削減了在Comex黃金期貨和期權上的看跌押注，在截至1月14日（周二）的5個交易日內削減了25.3%，降至2020年5月以來的最小值。
 
不過，該群體的看漲押注僅增長了 0.2%，而且僅為一個月以來的最大增幅。
 
相比之下，生產商、商人和其他商業交易商的看漲合約增長了 42.6%，看空合約增長了 14.8%，也是自 7 月份以來增長最快的。
 
這使得這些商業交易商的淨頭寸增加了 3.8%，達到了 11 周以來最大規模的套期保值，因為金條和期貨價格都上漲了 0.6%，創下了周二收盤價五周以來的新高。
 
德國金銀精煉集團賀利氏（Heraeus）的一份報告稱，“自12月初以來，美國的庫存已經增加了600多萬盎司（186噸），其中包括上周三增加的67.6萬盎司（21噸），這是有史以來最大的單日增量。”
 
“[倫敦]極短期黃金借貸的隱含租賃利率非常高，“Heraeus 繼續說，”這意味着一個月以下交割的流動性非常緊張。”
 
根據 JBMA 的 Ikemizu 提供的數據，今天上午在倫敦借貸黃金的 1 個月租約成本相當於年利率 3.25%，比 1 月 2 日僅為 0.08% 的黃金租約利率大幅上漲。
 
在中國，上海黃金交易所的黃金價格從上周五創下的每克638元的歷史新高回落了0.1%，但與倫敦報價相比，每盎司的溢價上升了4美元--這仍然只是這個黃金第一消費國新進口黃金的歷史獎勵的一半--因為在唐納德-特朗普與他在北京的對手進行了積極的電話交談之後，人民幣在貨幣市場上反彈至2025年迄今為止最強勁的美元匯率。
 
“我剛剛與中國國家主席習近平通了電話，“特朗普在他的 ”真理 "社交媒體平台上寫道。
 
“這次通話對中美兩國來說都非常好。”
 
在日本和香港股市上漲的帶動下，亞洲股市上漲，而中國人民銀行一如普遍預期維持基準貸款最優惠利率不變。
 
以歐元計價的黃金價格下跌0.2%，至每盎司2627歐元，因為在27個歐盟成員國中有20個國家的官方貨幣兌美元匯率在外匯市場上升至兩周來的新高；而以英鎊計價的英國黃金價格每盎司上漲0.1%，至2122英鎊，也接近上周創下的新高。
 
白銀主要是一種工業金屬，其紐約溢價在特朗普就職典禮前也出現了跳漲，周一白銀價格下跌 0.5%，至每盎司 30.26 美元。
 
與此同時，比特幣在當選總統及其夫人梅拉尼婭（Melania）於上周末公布了他們自己的紀念幣--$TRUMP 和$MELANIA--之後跳漲 5.5%，創下新高。