美國實質公債殖利率飆升至接近歷史高點，金銀價格應聲下跌

週一亞洲交易時段，金銀價格下跌，上海市場分別下跌2.5%和4.2%，倫敦金價則跌至8週低點；與此同時，中國股市亦大幅下挫，西方政府公債殖利率創下數十年來新高，而原油價格則再度上漲，因美國拒絕了伊朗關於重開關鍵的霍爾木茲海峽的提議。

由於上海股市上週五因中秋節休市，且將於本週四再次休市以迎接中國「黃金週」秋季假期，滬深300指數下跌2.2%，跌至13個月低點。

布蘭特原油11月期貨價格一度突破每桶108美元，此前美國總統川普表示，德黑蘭之所以就重開霍爾木茲海峽提出新協議，是因為在華盛頓與以色列逾6個月前發動的全面戰爭中「慘敗」，伊朗隨後誓言要將「敵對勢力」從「阿拉伯海」中「清除」。

美國借貸成本亦大幅飆升，10年期美國國債收益率一度逼近2007年6月創下的5年高點5.26%年率，僅低於該紀錄3個基點。

所謂的通膨保值債券（TIPS）實質殖利率升至年率2.87%，自美國聯邦儲備委員會（聯準會）於9月前夕調升隔夜利率以來已上揚25個基點，此為2008年10月至11月雷曼兄弟危機期間那段混亂飆升期以外的歷史最高紀錄。

專業分析機構 SFA（牛津）針對德國貴金屬精煉商 Heraeus 所撰寫的週報指出，繼上月金價逆勢抵禦了實質債券殖利率的飆升後，此次借貸成本的再度攀升「顯示聯準會 9 月 16 日實施的 25 個基點升息，並未平息市場對通膨持續高企及政府舉債規模過大的擔憂」。

「實質殖利率與名義殖利率同步上揚，對貴金屬而言尤為重要，這表明美國國債的拋售潮並非僅由通膨預期上升所驅動，更源於投資者要求更高的通膨調整後報酬率，這與市場預期貨幣政策可能在更長時間內維持緊縮的觀點相符。」

自3月1日美國與伊朗之間的中東戰爭爆發前夕以來，10年期通脹保值債券（TIPS）殖利率迄今已上漲115個基點。

與此同時，隨著美元在外匯市場反彈，回升至去年4月川普總統宣布「解放日」貿易關稅前的水平，以美元計價的黃金價格已下跌五分之一。

根據芝加哥商品交易所（CME）衍生品交易所「FedWatch」工具追蹤的交易員持倉狀況，市場對聯準會下週一利率決策的預期顯示，聯準會於10月會議再次升息的機率超過三分之二，而12月進一步升息的機率則達到55%。

目前，作為全球交易與儲存樞紐的倫敦金價已跌至每金衡盎司4153美元，本月迄今以美元計價已下跌9.1%。

這略低於上海黃金以美元計價下跌的9.3%。但若根據美元兌其他主要西方貨幣的匯率進行調整，倫敦金價的跌幅為7.7%。

上海黃金交易所因中國中秋節於上週五休市，今日黃金定盤價以每克901.5元的人民幣報價收盤，創下自8月初以來的最低人民幣定盤價。

上海白銀跌幅幾乎是黃金的兩倍，定盤價同樣創下逾7週以來的最低人民幣價格，跌破每公斤14,960元。

週一中國股市暴跌主要由人工智慧晶片製造類股帶頭，因有傳言指，繼上週國家主席習近平對華盛頓進行國事訪問後，北京方面可能允許中國企業向美國巨頭英偉達（Nvidia）購買設備，這加劇了市場對未能達成更廣泛貿易協議的失望情緒。

與此同時，沙烏地阿拉伯外交大臣費薩爾·本·法爾漢親王今日抵達華盛頓，將與川普政府的國務卿馬可·魯比奧舉行會談；作為全球最大石油出口國，沙烏地阿拉伯目前正於曼德海峽對岸與伊朗支持的胡塞武裝展開交戰。