金價再創新高 擺脫美國就業低迷和貿易赤字激增帶來的實際利率上升影響

下周美國總統大選前的最新數據顯示，美國的貨物貿易逆差接近創紀錄水平，而世界最大經濟體的職位空缺卻有所減少，金價周二以所有貨幣計價躍升至歷史新高，無視實際利率的上升，在西方股市下跌的同時，金價跳漲。

上個月，美國的職位空缺數量並沒有像分析師預測的那樣上升，而是比8月份下降了5.3%，以Jolts指數計算為740萬個。

在新冠大流行病持續封鎖的情況下，這是2021年新年以來最糟糕的數字。

與此同時，根據美國人口普查局（Census Bureau）的預先估計，9月份美國的貨物貿易逆差達到1080億美元，僅次於2022年3月創下的美國進口貨物比出口貨物多1210億美元的歷史記錄。

以美元計價的黃金躍升至每金衡制盎司 2765 美元，比昨天下午 3 點的倫敦基準新高高出 20 多美元，儘管美元在貨幣市場上進一步走強，美國政府債務的實際利率也有所上升，10 年期 TIPS 收益率重新回到 2.00% 的水平。

去年 8 月首次達到這一水平時，曾創下近十年半的紀錄。

由於華盛頓及其西方盟國從 2022 年 2 月開始對入侵烏克蘭的俄羅斯實施金融制裁，這種關係被打破，這場衝突被指責為加速了大流行病後的通貨膨脹，從而加速了以美國聯邦儲備委員會為首的西方央行的加息周期。

俄羅斯央行今天將精煉金條的參考價格定為每克 8,538 盧布，2024 年迄今為止高出 42.4%，比莫斯科 2022 年初烏克蘭入侵時的最高價高出 1,200 盧布。

以英鎊計價的英國黃金價格每盎司躍升至2130英鎊，歐元金價因美國就業和貿易赤字數據而觸及2655歐元。

澳元價格突破 4200 澳元，加拿大投資者看到黃金價格達到 3850 加元，瑞士法郎價格今年迄今上漲 38.3%，超過 2400 瑞士法郎，日元價格突破每克 13,670 日元。

這比去年新年前夜上漲了 83.1%。

瑞士銀行和倫敦金銀市場製造商瑞銀集團（UBS）的一份報告稱：“黃金應繼續受益於實際利率的下降。”該報告忽略了過去 4 周 10 年期 TIPS 收益率上漲近半個點，以及黃金對這些較高利率的持續免疫力，在此期間每金衡盎司上漲了 150 多美元。

“我擔心的是，我們在黃金漲勢中低估了什麼風險。彭博社記者馬克-卡德莫爾（Mark Cudmore）說："也許是大選後債券收益率真的跳漲的[可能性]。

“資產管理公司貝萊德（BlackRock）的歐洲投資策略主管卡里姆-切迪德（Karim Chedid）說："當我考慮到黃金是一種非收益資產時，收益率確實在下降，即使下降速度不如以往的降息周期。

“這也降低了持有黃金的機會成本，"他說，儘管實際情況恰恰相反。

隨着MSCI全球主要股票指數自上周以來連續第五個交易日下跌，西方債券市場的長期借款成本繼續上升，英國、德國和日本的10年期債券收益率創下數月新高，而以英鎊、歐元和日元計價的黃金價格也創下歷史新高。