"宏觀對衝 "黃金和 "定價過低 "白銀因意外的美國採購經理人指數數據而雙雙下跌
Wednesday, 1/24/2024 16:05
黃金和白銀價格週三下跌，回到了2024年新年迄今爲止的交易區間中部，因爲新的數據引髮了人們對美聯儲遲早開始削減美國利率的疑慮。
數據機構標準普爾（S&P）今天公佈的初步採購經理人指數（PMI）結果超出了分析師的預期，顯示本月迄今爲止美國服務業活動以7月份以來最快的速度擴張，而美國製造業已停止萎縮。
這與美聯儲紐約分部和裡士滿分部的數據形成了鮮明對比，這兩個分部報告稱，2024 年 1 月當地製造業急劇下滑。
但是，押注美國聯邦儲備委員會將在 3 月份下調其關鍵利率的賭注因標準普爾的數據而大幅下降，在今天上午反彈至 53% 之後，又回落至 CME 期貨合約當前倉位的 45%。
以美元計價的黃金也大幅下跌，在標準普爾採購經理人指數的影響下下跌近 0.9%，在倫敦金銀市場下午 3 點的基準價位定格在每金衡盎司 2020 美元左右。
白銀從一週高點下跌 1.5%，每盎司距離 23 美元僅差 4 美分，但在本週初觸及 "危機水平 "的峰值後，白銀進一步反彈，將金銀比值（以更多工業用途的白銀來衡量 "避風港 "黃色金屬的價值）削減至 89 以下。
瑞士金銀精煉商和金融集團MKS Pamp的策略師尼基-希爾斯（Nicky Shiels）週二晚些時候表示："白銀在這裡被愚蠢地低估了，"他指出，金銀比自去年新年以來首次突破90。
展望未來，"美聯儲將在 2024 年放鬆限製，"Shiels 説。"隻是時間問題。
"在沒有真正跡象表明經濟持續疲軟的情況下降低利率，這當然是美股的'黃金定律'，但也是白銀等高貝塔貴金屬的'黃金定律'。
瑞士銀行和倫敦金銀市場製造商瑞銀集團（UBS）的分析師也認爲，"美聯儲政策支點的力量不容低估"，他們預測年底金價將達到 2025 美元。
"持續的宏觀風險和高漲的地緣政治風險仍然是持有黃金以進行對衝和分散風險的理由"。
在美國PMI數據公佈後，西方國家政府債券週三也出現回落，但歐洲股市延續漲勢，紐約股市開盤時，S&P500指數連續第4次創下曆史新高。
中國人民銀行表示將在下週末下調商業銀行 "存款準備金率"，這可能會釋放出 1 萬億日元（1,410 億美元）的額外貸款，此後中國股市也在週三跳漲，從本週的 5 年新低反彈了 1.9%。
中國政府的貨幣刺激政策雖然沒有像許多專家呼籲的那樣釋放財政 "火箭筒"，但卻使原油價格回昇至每桶80美元（佈倫特原油）--這是過去四週交易區間的上限，但仍比哈馬斯10月7日襲擊以色列引髮中東政治暴力事件以來的價格低10%以上，美國和英國目前正針對伊朗支持的也門鬍塞武裝分子在紅海襲擊船隻的行爲進行打擊。
相比之下，上海金價波動不大，在下午的基準交易中，上海金價略低於上週創下的每克 483 日元的曆史新高 1%。
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