中國太陽能市場排名第一,SLV ETF規模擴大,銀價維持在25美元以上
周二倫敦交易時段,黃金價格抹去了隔夜飆升的15美元,但白銀從昨天的10周低點反彈了1.9%,因為中國股市--世界最大的製造業經濟體和五分之四的太陽能電池板生產地--暫停了從2021年新年開始的長期下跌。
黃金價格回落至每特洛伊盎司 2022 美元,比 12 月份創下的單月最高價低 40 美元,但對英國和歐元投資者來說,黃金價格有所上漲,重新回到上周末 1600 英鎊和 1865 歐元左右的水平。
與此同時,白銀價格在周一飆升至 10 月份的 7 個月低點後出現反彈,對美元投資者而言,白銀價格回升至每盎司 22.40 美元。
昨天白銀價格的暴跌使得貴金屬最大的交易所交易信托基金--iShares白銀信托(NYSEArca: SLV)--的規模兩周來首次擴大,增長了3.7%,創下了一年來投資者資金流入最多的一天。
與之形成鮮明對比的是,最大的黃金ETF規模縮小,SPDR黃金信托基金(NYSEArca: GLD)需要減少0.2%的金塊來支持其已發行股票的價值。
瑞士金銀精煉和金融集團MKS Pamp的金銀市場策略師尼基-希爾斯(Nicky Shiels)說:"黃金/白銀比率已經突破90,[回升]到上一次與極端宏觀恐懼相關的水平",例如2022年初俄羅斯入侵烏克蘭和2020年初全球科威德危機爆發。
Shiels 指出,美國央行預測 2024 年將三次下調美元利率,"這也忽略了美元橫盤和美聯儲(預期)放寬金融條件的趨勢"。
"白銀正在玩一場相反的遊戲,"經紀商 StoneX 的金銀市場分析師羅娜-奧康奈爾(Rhona O'Connell)也認為。
"盡管白銀需求的長期前景非常強勁,特別是受到太陽能產業(尤其是在中國)的發展和汽車電氣化的推動,但在經濟不確定性和黃金表現蹣跚的背景下,市場情緒總體上仍然非常謹慎。"
上周,全球能源署(IEA)發出警告稱,太陽能電池板--目前白銀的主要需求來源--在北美和西歐已經出現了大規模的供過於求,製造商去年將價格下調了一半。
瑞士製造商邁耶-伯格(Meyer Burger)威脅要關閉其位於德國弗萊堡的巨型太陽能電池板工廠,除非政府提供新的補貼,幫助其克服新光伏發電裝置 "不斷惡化的市場環境"。
但在中國--根據專業咨詢公司伍德麥肯茲(Wood Mackenzie)的分析,中國去年向太陽能產業投資了 1300 億美元,使其裝機容量達到 1 兆瓦--白銀價格顯示出強勁的需求,自 11 月中旬以來,上海基準白銀價格一直保持在相當於每特洛伊盎司 25 美元或更高的水平。
上海白銀價格今天比倫敦報價高出 2.90 美元,為新的進口提供了強大的動力。MKS Pamp 的 Shiels 說,印度和土耳其的定價也表明需求更加強勁,而美國的倉庫則出現了撤貨現象,"由於融資成本上升和運費飆升,現貨白銀價格的遠期曲線也有所收緊"--這在一定程度上要歸功於伊朗支持的胡塞武裝對紅海航運的襲擊。
作為貴金屬的頭號開采國、進口國、消費國和央行購買國,中國的金價今天穩定在每克 478 日元,比上周創下的中國金價新高下降了 1.0%,原因是人民幣兌美元匯率暫停下跌,回到了去年秋天創下的 16 年低點。
香港的人民幣借貸成本一夜之間躍升至兩年來的高點,這表明可能由於中國政府敦促商業銀行停止大量拋售人民幣,外國投資者從這個世界第二大經濟體撤出資金,從而導致了現金短缺。
與此同時,中國股市周二上漲,這是2024年迄今15個交易日中的第5個交易日上漲,滬深300指數從昨天的5年新低僅反彈了0.4%。