美國數據支持美聯儲利率 "長期走高"，黃金ETF "消耗 "加劇
2023年9月6日, 星期三
由於對美國聯邦儲備委員會（US Federal Reserve）將在2023年年底前加息的押註上升，貴金屬在周三的倫敦交易中跌破了每特洛伊盎司1920美元，創下了一周多以來的最低價。
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白銀 ETF 的拋售也在繼續，由於周三美國 ISM 協會公布的美國服務業采購經理人指數（PMI）數據好於預期，黃金下跌，白銀 ETF 跌至接近每盎司 23 美元的兩周新低。
從一周前開始，白銀價格已經下跌了 4.3%，創下了一個月以來最大幅度的 5 個交易日跌幅，在今天的倫敦午間基準拍賣中，白銀價格跌至每金衡製盎司 23.50 美元下方，創下兩周以來的新低。
與此同時，全球股市連續第二天下跌，MSCI 世界指數跌至近兩周來的最低點，原因是中國股市再次下跌--受其龐大的房地產開發行業債務違約擔憂的影響--歐洲斯托克 600 指數下跌 0.5%，紐約股市開盤下跌 0.4%。
紐約咨詢公司 CPM Group 的金屬市場分析師傑夫-克裏斯蒂安（Jeff Christian）說："金屬價格大幅下跌，股市也大幅下跌。"
"我認為這都代表了投資者的觀點，即經濟表現[比之前想象的要好]，這可能會讓利率在更長時間內保持更強更高的水平。因此他們正在下調投資組合。"
周二，投資者再次削減了巨型GLD黃金ETF信托基金的規模，逆轉了上周超過1/3的小幅流入--這是自7月下旬以來的首次單周增長。
規模較小的競爭對手IAU黃金ETF周二也因股東清倉而縮水，規模降至2020年5月以來最小。
上個月，"實物支持的黃金ETF已連續3個月出現凈流出"，采礦業世界黃金協會的分析師克裏山-戈帕爾（Krishan Gopaul）說，北美和歐洲股市上市的產品縮水1.6%，規模降至2020年3月全球科維德災難開始以來的最小值，減少了25億美元。
自2003年推出黃金支持ETF以來的20年間，全球範圍內這些信托基金的持股規模與月末金價在12個月內呈現出強烈的正相關性，平均 "r "系數為+0.70，如果兩者同步變動，則 "r "系數為+1.0，因為ETF的規模通常在金價上漲時擴大，反之亦然。
與此相反，2023 年迄今為止，這種相關性卻變成了有史以來最大的負值，在截至 8 月底的 12 個月中，相關系數為-0.67，因為美元金價比去年同期上漲了 13.2%，但黃金 ETF 整體卻縮水了 8.8%。
經紀商 StoneX 的金銀市場專家羅娜-奧康奈爾（Rhona O'Connell）表示："黃金持續減倉，"她回顧了 ETF 的持倉情況，並指出："自 8 月初以來，在總共 25 個[交易]日中，僅有 5 個[交易]日有新股創設，"這反映了新的投資者需求。
奧康納爾的數據顯示，白銀ETF市場整體較2022年底縮水5%。
美國和德國 7 月份工廠訂單的下降幅度均超過分析師的預測，分別比 12 個月前下降了 2.1%和 11.7%。
澳大利亞儲備銀行行長菲利普-洛威（Philip Lowe）今天以一個 "不變 "的決定結束了他7年的執政生涯，其利率達到了十多年來最高的借貸成本水平，年增長率從第一季度的2.4%下滑至2.1%。
與此同時，波蘭國家銀行將其關鍵利率下調了 0.75 個百分點至 6.0%，明顯低於通脹率。
CME衍生品交易所的數據顯示，根據對12月美聯儲基金期貨的一致押註，美國利率將在2023年底達到5.50%，這是自3月美國地區銀行股的小型危機導致投機者轉而押註12月大幅降息以來第二次達到美國央行當前目標區間的上限。
上周的工廠采購經理人指數（PMI）報告顯示，8 月份美國製造業的萎縮程度低於預期，而今天的 ISM 服務業調查顯示，上個月的製造業活動加速，采購經理人支付的價格與就業率和新訂單一起上升。
然而，標準普爾全球采購經理人指數（S&P Global PMI）卻與這一觀點相悖，該指數顯示美國服務業的增長為 1 月份以來最弱。
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