黃金新聞

美國非農就業數據發布前,黃金價格下滑,TIPS相關性為四月以來最強

倫敦時間周四午盤,黃金價格回落,本周迄今為止下跌了5美元最後。此前有新數據顯示,上周美國申請失業救濟的人數減少。

隨著能源價格延續昨天從歷史新高大幅回落的下跌勢頭,德國和英國政府債券市場的長期利率從本周的數月和多年高點回落。

在本周五備受關註的美國非農就業數據公布之前,美國國債收益率小幅走高,10年期國債收益率測試了上周接近每年1.55%的三個月高點。

金價早些時候上漲,一度恢復至上周末的每盎司1760美元水平。而10年期通脹保值TIPS債券隱含的實際利率小幅下跌,跌至兩周低點-0.92%,這表明債券交易員預計潛在生活成本將更快地上漲。

近年來黃金與經通脹調整後的債券收益率之間呈現出越來越強的負相關關系。實際利率下降時,黃金會上漲,反之亦然。但隨著今年春季能源成本開始飆升,這種關系被打破。

黃金與10年期TIPS收益率的關聯度為負1.00,今日跌至負0.88下方,是今年四月底以來最強勁的負關聯度。自那以後,金價下跌了20美元每盎司,而10年前的TIP收益率下降了20個幾點,打破了原有的格局。

黃金冶煉和金融集團MKS Pamp的策略師尼基.謝爾斯在報告中寫到「在過去的20年裏,油價在很大程度上解釋了金屬價格的變化,其與鉑金價格的相關性為89%,與銅價相關性為79%,與銀價的相關性為65%。

黃金與WTI(原油)的相關性是最弱的,只有44%,而WTI與美國債券收益率(2年期WTI與美國國債收益率之間的負相關性為21%。)以及標準普爾500指數(負相關7%)之間的負相關性,也重申了能源價格的飆升將阻礙任何經濟復蘇。」

根據昨天公布最新數據顯示,德國8月份工廠新訂單較7月份下降了近8%,比分析師預期降幅多3倍多,而工廠產出下降了4%,這是2020年春季因新冠疫情關閉工廠以來的最嚴重降幅。

歐元區零售額也嚴重低於預期,與去年八月持平。但美國ADP私營部門就業數據顯示,九月份就業人數增長比預期快三分之一,增加了56.8萬人。

隨著上周美國首次申領失業救濟金人數今天再次大幅下降,美國勞工統計局將於本周五公布最新的九月非農就業數據。

世界黃金協會在最新的月度評論中表示「美聯儲即將減少資產購買,以及隨後可能的加息,幾乎肯定會對黃金不利。」

BullionVault 中文部主管 - 馬睿,自2013年起就職於BullionVault, 主要負責 BullionVault 中文服務,包括中文市場開拓,中文市場研究以及開發。

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