上海金價再創新高，中國政府警告不要拋售股票

由於中國央行再次放寬貨幣政策以扭轉中國經濟放緩的趨勢，上海黃金價格周四再次躍升至歷史新高，使黃金在中國第一大消費市場的價格創下了每盎司比倫敦報價高出120美元的紀錄溢價水平。

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今天，中國《經濟日報》發表了一篇文章，警告國內投資者不要逃離中國股市--周四滬深300指數再次下跌，距離8月份的9個月低點不到1%--因為外國投資者在上個月撤出創紀錄的125億美元後繼續拋售股票。
 
中國人民銀行周一警告外匯交易商不要 "進行投機性交易 "以 "擾亂 "貨幣市場--這一言論導致人民幣從上周創下的16年新低反彈，但並未阻止滬金價格屢創新高。
 
隨著倫敦現貨黃金今天跌向每盎司 1900 美元--全球交易和儲存中心 3 周來的最低美元報價--上海黃金交易所的 PM 基準拍賣價早些時候定格在每克 474.58 日元，連續第 5 次刷新歷史新高，相當於每盎司 2029 美元。
 
在截至 2023 年 6 月底的 4 年時間裏，上海溢價與倫敦報價的差距中位數為 0.3%，自 7 月初以來，上海溢價平均為 1.9%，今天達到了創紀錄的 6.3%。
 

 
金銀市場策略師約翰-裏德（John Reade）表示："上海黃金交易所的成交量尚可，但並不理想。"
 
"因此，購買的金屬顯然不足，這可能意味著（金銀）進口受到限製。但是，買家準備為黃金支付如此高昂的價格，他們的熱情確實讓我感到驚訝。我從未見過這樣的走勢，而我從上海黃金交易所成立以來就一直在跟蹤它。”
 
作為黃金市場的頭號礦業生產國、家庭消費國、央行買家和凈進口國，中國於7月開始限製新的黃金進口許可證--這是在人民幣兌美元匯率創下2007年以來的最低點，但卻未能提振中國的貿易順差之後，重復了2016年底人民幣在外匯市場上重挫時為阻止外匯外流而采取的行動。
 
中國黃金協會本周公布的數據顯示，1-8月上海黃金交易所的黃金交易量同比增長了6.0%，而上海期貨交易所的黃金衍生品合約交易量則躍升了37.0%。
 
但在周四的交易中，上海期貨交易所最活躍的黃金產品--2023年12月期貨合約--最高價不到每克472日元，比上海黃金交易所下午基準拍賣的實物金價低2日元多。
 
香港金融公司招商銀行國際高級經濟學家葉炳南說："房地產行業和出口放緩，[加上]中美貿易緊張局勢，以及近期中國以外供應鏈的多樣化，都將增加下行壓力。”
 
北京大學教授邁克爾-佩蒂斯（Michael Pettis）也認為："外部凈需求疲軟仍將是中國經濟面臨的一個問題。"不過，雖然貿易順差在最近幾個月可能有所下降，但仍然非常高，相當於[2023年至今]GDP的5.5%，或世界其他國家GDP的1.2%左右。"
 
今天，北京人民銀行下調了商業貸款機構需要持有的存款人現金比例，這是過去 12 個月中的第三次下調，使存款準備金率降至 2007 年以來的最低點，並延續了 7 月中旬上海黃金創下歷史新高的貨幣刺激措施。
 
中國人民銀行在一份簡短的聲明中說，在 8 月份關鍵經濟數據公布之前，此舉將 "鞏固經濟復蘇基礎，保持流動性充裕"。
 
據一位經濟學家稱，中國周一的數據令分析師們大吃一驚，該數據顯示，盡管房地產開發商仍面臨債務困擾、銷售額驟降和建設項目停滯不前，但8月份商業銀行貸款在抵押貸款的帶動下出現了激增，並表明 "房地產行業的降息和政策放松[已]幫助提振了購房者的情緒"。
 
與此形成鮮明對比的是，歐洲中央銀行周四提高了主要利率，將存款利率（去年 6 月前一直維持在零以下）提高到了創貨幣聯盟紀錄的年利率 4.0%，無視頭號地區經濟體德國的疲軟數據，轉而 "加強 "整個 20 國經濟區在削減通脹方面取得的 "進展"。
 
美國最新數據顯示，上周新申請失業救濟金人數增幅低於預期，加上8月份零售銷售強於預測，歐元在外匯市場下跌，推動歐元金價跌至每盎司1782歐元，跌至1900美元附近。
 
以英鎊計價的英國金價在隔夜觸及兩周新低5英鎊後，維持在1530英鎊附近。
 
以非美元貨幣計價的白銀也保持堅挺，但對美國交易商和投資者而言，白銀價格跌至每盎司 22.50 美元以下的四周低點。