銀行業崩潰導致金價大漲，債券收益率自1987年黑色星期一以來最快下挫

Wednesday, 3/15/2023 15:46

周三，由於瑞士銀行業巨頭瑞士信貸(Credit Suisse)的股票引領，導致全球股市再次急劇下跌，購買黃金的價格在4個交易日中第三次躍升並觸及每盎司1925美元，英鎊金價也創造了新的歷史高點。

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銀行股的恐慌使得主要政府債券價格再次跳水，推動長期借款成本全面降至6個月低點，並將2年期美國國債的年收益率從上周三高於5%的高點打落超過1.25個百分點。

從2007年6月--標誌著全球金融危機開始的 "信貸緊縮 "前夕--以來的最高2年期利率急劇下降，這是自1987年黑色星期一的股市崩潰以來最快的一周下降。

在之前的10個如此急劇下降的時期中，2年期收益率都是從高於9%的年利率開始暴跌的。

2年期美國國債收益率的5個時段變化圖。資料來源。BullionVault

在美聯儲加息和2月初強勁的美國就業數據之後，下周美聯儲會議上美國隔夜利率 "不變 "的幾率現在已躍升至2/3，此前5周一直保持在零幾率。

根據CME衍生品交易所的FedWatch工具，"小步 "上升到5.00%現在占所有其他賭註。上周這個時候，最受歡迎的賠率是加息半個百分點至5.25%，CME利率合約上有近4/5的賭註支持。

經紀公司StoneX的貴金屬專家Rhona O'Connell在一份報告中說："任何升級的金融部門困境，幾乎肯定會看到最初的黃金拋售以提高流動性，然後是新的避險買盤--這是通常的模式。"

但上周末以科技為重點的美國矽谷銀行的失敗，"標誌著'長期走高'的利率說法的分水嶺，"日本企業集團三菱的貴金屬部門的喬納森-巴特勒說，"收益率下降、美元疲軟和湧入避風港資產的組合，可能在短期內繼續給貴金屬帶來一些力量，盡管這可能只限於黃金。

"如果經濟增長停滯不前，更多面向工業的白色金屬可能表現得不那麽好。"

英鎊金價打破了新的記錄，為每盎司1597英鎊，歐元金價周三觸及1829歐元，是自去年春天俄羅斯入侵烏克蘭時創下的最高記錄。

同時，以美元計價的黃金在倫敦午餐時間觸及每盎司1930美元，對於現在想要購買黃金的美國投資者來說，僅比2月初的9個月高點低1.5%。

白銀價格也上漲，在每盎司22.40美元附近創下5周高點--比2月初的9個月高點低約9%--然後在紐約交易開始時跌回22美元以下。

但鉑金下跌，抹去了本周之前在每盎司1000美元以上的彈跳，而鈀金從上周1350美元附近的8個月低點反彈了100美元。

"如果這是在上個月，"瑞士金銀精煉和金融集團MKS Pamp的策略師Nicky Shiels隔夜就昨天的美國通脹數據表示，"類似的結果將值得黃金/白銀出現一些體面的下跌，因為它鞏固了美聯儲更長時間的走高。

"但目前的市場不穩定，確保這個通脹點對貴金屬的影響比以前的印刷品要小。"

美國第一大銀行摩根大通（NYSE: JPM）的股票在紐約開盤時下跌了3.6%，而同為倫敦金銀市場清算銀行的英國最大商業銀行匯豐銀行（LON: HSBA）在倫敦交易所下跌了5.2%，德國第一大銀行德意誌銀行（ETR: DBK）在法蘭克福又下跌了7.4%。

瑞士信貸（SWX: CSGN）下挫超過1/5，之後削減到16%的暴跌。

瑞士信貸昨晚已經收於另一個新的歷史低點，周二終於公布了其2022年年度報告，顯示總資產按瑞士法郎計算下降了15%，而客戶存款全年下降了28%。

SVB的新任首席執行官昨天敦促風險資本儲戶將他們的資金轉移到新成立的 "橋梁 "銀行，在那裏--與對未倒閉銀行施加的25萬美元限額相比--所有任何規模的存款現在都由美聯儲、財政部和FDIC周日宣布的計劃擔保。

與此同時，在地緣政治方面，由於白宮和克裏姆林宮仍在爭論誰導致一架美國軍用無人機墜入克裏米亞附近的黑海，英國和德國的噴氣機今天在愛沙尼亞領空附近攔截了一架俄羅斯加油機。

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