白銀FOMO "需要金價追趕"，因為通脹放緩使實際利率向好

周五倫敦交易時段，由於美元匯率下跌，黃金和白銀價格本周的大幅反彈，但隨即分別從一周和十周高點出現回落，原因是美國新的房屋建築數據與世界最大經濟體更廣泛的經濟放緩跡象相矛盾。

 
以美元計價的黃金從上午最高點每盎司 1993 美元下跌了 10 美元，以英鎊計價的英國黃金價格在創下近三周高點後回落至每盎司 1600 英鎊以下，歐元金價跌至 1825 歐元，也僅比上周末上漲了 0.3%。
 
英國今天公布的新數據顯示，10月份英國零售額同比下降2.7%，降幅幾乎是分析師一致預測的兩倍。
 
上個月，歐元區20國的通脹率被確認為每年4.2%，這是自2022年7月以來最慢的速度。
 
與英國一樣，這使得該地區主要央行的利率僅比核心通脹率低 0.2 個百分點，這是自 2008 年歐洲央行將其存款機製削減至低於生活成本增長率以來負 "實際利率 "最少的一次。
 
美國實際利率現已連續 5 個月保持正值，10 月份聯邦基金實際利率比核心通脹率高出 1.3%，這是自 2008 年 1 月全球金融危機爆發前夕以來的最高值。
 
這意味著自本世紀初以來，美國實際利率為正值的時間略高於 25%。
 

 
克利夫蘭聯儲主席洛雷塔-梅斯特（Loretta Mester）昨天對CNBC表示："[雖然]我們在通脹方面取得了進展，而且是明顯的進展，"她在2025年前都是FOMC無投票權的成員，"但我們需要看到更多這樣的進展。"
 
目前，在美聯儲基金期貨上投註，美國央行5月份首次降息的概率為70%，這扭轉了本周早些時候公布10月份通脹數據以來的市場觀點。
 
由於英國的通脹率仍然是世界富裕經濟體中最高的，"我們的最新預測表明，[英國]的貨幣政策可能需要在一段較長的時間內保持限製性。”英國央行副行長戴夫-拉姆斯登（Dave Ramsden）在周五的一次講話中說。
 
白銀價格早些時候在倫敦午間基準拍賣會上確定為每盎司 24 美元，是 11 年來周五確定的最高價，比上周的水平高出 6.7%，是 7 月中旬以來最強勁的漲勢。
 
以英鎊和歐元計價的銀條今天分別觸及本月迄今為止的最高價19.42美元和22.20歐元。
 
瑞士金銀精煉和金融集團MKS Pamp的策略師尼基-希爾斯（Nicky Shiels）說："白銀圖表是建設性的，24美元上方有一些潛在的FOMO（害怕錯過）買盤進入趨勢線。"
 
"但是，盡管市場意識到白銀可以上漲，但如果沒有黃金的助力，白銀不會上漲太久，而且[短期內]黃金也不會奪回 2000 美元。"
 
衍生品交易所 CME 的數據顯示，本月迄今為止，白銀期貨未平倉合約的數量增加了 7.4%，是 Comex 黃金期貨 3.2% 的兩倍多。
 
根據美國監管機構商品期貨交易委員會（CFTC）收集的最新持倉數據，上周初，對沖基金和其他投機者對銀價的看漲衍生品押註低於五年平均水平的一半，看跌押註僅為平均水平的五分之一。
 
這與黃金期貨和期權形成鮮明對比，黃金期貨和期權的看漲押註數量幾乎完全一致，而看跌押註則比五年平均水平少 2%。
 
巨型白銀 ETF 投資信托基金 SLV 的規模因周四的價格上漲而縮小，本周迄今為止的凈清算量為 0.5%。
 
富裕國家的政府債券價格周五延續反彈，10 年期美國國債收益率跌至 9 月中旬以來的最低點 4.43%。
 
納斯達克科技股指數開盤下滑，但紐約股市仍保持連續第三周上漲的勢頭，因為美元在匯市上重新測試了 10 周來的低點。
 
根據美元對世界其他主要貨幣的價值，貿易加權美元指數目前已從 10 月初的 11 個月高點下跌了近 3%。
 
以美元計價的黃金自那時以來上漲了 9.4%，白銀價格上漲了 14.8%。
 
美國人口普查局（Census Bureau）周五表示，10月份的建築許可數量和新屋開工數量均有所上升，超過了分析師的一致預測。

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