美聯儲試圖降溫 2024 年降息押註,黃金投資「仍受青睞」
BullionVault 的 Atsuko Whitehouse 寫道,盡管美聯儲的幾位決策者推翻了金融市場對美聯儲最早將於 3 月開始 2024 年降息的預期,但周一金價仍穩定在 2020 美元以上。
以美元計價的金價小幅上漲 0.2%,至每盎司 2023 美元,此前美聯儲突然“轉向”2024 年降息,上周金價上漲 1.2%,當時美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾也暗示美國現在是衰退而不是通脹。央行主要關心的問題。
美國金融巨頭富達的英國投資組合經理克裏斯·福根表示:“雖然投資者的情緒已從悲觀情緒轉向完全接受全球經濟‘軟著陸’的可能性,但我們仍然傾向於在黃金因其防禦性質。”
從歷史上看,過去五年來,美聯儲在九個緊縮周期之後僅實現了兩次軟著陸,而經濟衰退(此處以垂直灰色條為標誌)在所有其他情況下都緊隨其後。
礦業公司的 2024 年展望表示,鑒於“當利率在較長時間內保持較高水平時,金融市場和實體經濟的壓力通常會增加”,美聯儲其他七個加息周期以經濟衰退結束的事實“並不令人意外”行業的世界黃金協會。
聯邦基金利率從 2022 年 2 月的 0.1% 升至 2023 年 7 月的 22 年高點 5.33%,這是自 1980 年代初以來最快的加息速度,上周連續第三次會議再次保持這一水平。美聯儲預計明年 GDP 增長放緩並降息。
與此同時,美國失業率穩定在 3.4% 至 3.9% 之間,而個人消費支出通脹指標(不包括食品和能源)在 2022 年 2 月高達每年 5.5%,並在 10 月降至 3.5%。
美聯儲首選的通脹指標——11 月核心 PCE 指標將於本周五發布,預計將再次放緩至 3.4%。
與此同時,美國國會預算辦公室 (CBO) 周五發布的預測稱,美國經濟增長將從 2023 年的每年 2.5% 放緩至 2024 年的 1.5%,而失業率預計將從當前季度的水平升至 4.4%。平均 3.9%。
美國高級政策製定者、紐約聯儲行長約翰·威廉姆斯周五表示:“我們現在並不是真正在談論降息。”他重申了美聯儲主席鮑威爾的抗議,即盡管美聯儲的預測中值為中值,但尚未討論降息。美聯儲官員目前預計到 2024 年將降息 3 次。
“現在對他們進行猜測還為時過早。”
亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克(Raphael Bostic)也在周五發表講話時表示同意,“政策製定者仍需要幾個月的時間來積累足夠的數據和信心”,並期待通脹“在脫離當前5.25%-5.50%的政策利率範圍之前繼續下降。”
博斯蒂克認為,央行要到 2024 年“第三季度的某個時候”才會開始降息,明年總共只會降息兩次。
然而,根據 CME FedWatch 工具,市場仍預測美聯儲 3 月份降息的可能性為四分之三,三分之二的人預計到 2024 年底將降息 5 次或更多。
芝加哥聯儲主席兼首席執行官奧斯坦·古爾斯比周日表示:“現在宣布美國實現經濟軟著陸的勝利還為時過早。”他表示,仍有大量令人擔憂的數據點。
與此同時,歐洲央行決策者、斯洛文尼亞央行行長博斯特揚·瓦斯勒(Bostjan Vasle)對路透表示,“在我看來,市場對降息的預期還為時過早,歐元兌美元進一步走強,以歐元計價的黃金小幅下跌0.1%,至1853歐元。”繼上周對 20 國貨幣區做出“不變”決定之後,“關於開始削減和總體行動”。
以英鎊計價的英國黃金價格小幅上漲 0.3%,至每盎司 1598 英鎊,以日元計價的黃金價格上漲 0.6%,至每克 9291 日元 — — 2023 年迄今為止上漲了 20% 以上 — — 由於日元先於英國央行下跌。日本周二宣布的政策,普遍預期即使不調整其負利率政策,也會解決負利率政策,目前這是發達國家唯一的此類政策。
白銀小幅上漲 0.2%,至每金衡盎司 23.92 美元,維持上周 3.8% 的漲幅,而其他工業用貴金屬鉑金在上周上漲 0.8% 後,又上漲 0.6% 至 950 美元。
鈀金(其中俄羅斯是第一大礦商)的價格也小幅走高,繼上周飆升 25% 後,又上漲了 0.3%,達到 3 個月高點 1180 美元/盎司,原因是根據彭博社報道稱,英國政府針對俄羅斯金屬做出製裁。