實際利率觸及 2009 年高點，黃金維持 5 年來最緊張的交易區間

倫敦黃金交易市場的金價在周五削減了隔夜的反彈幅度，周跌幅僅為0.1%，並延續了金銀市場自2018年以來最弱的波動性，原因是全球股市遭遇了6個月來最大幅度的周跌幅，西方國家政府債券的拋售使得較長期利率保持在多年高位。
 

翻譯：www.DeepL.com/Translator（免費版）

今天，常規美國國債收益率從周四創下的 16 年新高回落，而通脹保值型 10 年期國債收益率則從昨天收盤價 2.11% 下降了 2 個基點，創下 2009 年 3 月雷曼兄弟美國股市暴跌以來的新高。
 
以美元計價的黃金與 10 年期 TIPS 收益率通常呈現出強烈的負相關關系--在過去 20 年裏，每月有三分之二的時間與這些 "實際利率 "走勢相反--當債券市場經通脹調整後的借貸成本上次達到如此高位時，以美元計價的黃金交易價格為每盎司 900 美元。
 
十年期 TIPS 收益率昨天跳漲了 11 個基點，這是自美聯儲 7 月加息後美國數據強勁導致黃金下跌 20 美元以來的最大漲幅。
 

 
Markets Insider 的頭條新聞稱："政府可能關門，收益率飆升"，眾議院自由黨核心小組的共和黨政客阻止通過國防撥款法案後，國債價格下挫，這使該黨 5 月份與喬-拜登領導的民主黨白宮達成的債務上限協議岌岌可危。
 
彭博社稱，"由於國債收益率飆升，美國股市創下 6 個月來最大跌幅"，昨日標準普爾 500 指數下跌 1.6%。
 
但在上周僅下跌 10 美分之後，倫敦金今天的美元價格在周五下午的基準拍賣中僅比 7 天前的水平低 1.50 美元/金衡盎司，延續了貴金屬在 1926 美元的低位震蕩走勢。
 
自 5 月份以來，黃金在 LBMA 金價上的每周最高收盤價僅比最低收盤價高出 3.7%。這是自2018年春季以來最小的4個月交易區間，當時貴金屬剛剛開始長達5年的上漲趨勢。
 
同時，銀條在倫敦周五的最低和最高定盤價之間波動了 10.8%。這是自2020年新年以來，即白銀戲劇性的科維德崩盤（Covid Crash）和隨後反彈的前夕，這種工業用途較強的貴金屬最小的4個月交易區間。
 
瑞士精煉和金融集團 MKS Pamp 的一份交易報告指出："本周許多資產類別的價格走勢都不明朗，""但白銀與其同類產品之間的背離......令人費解。
 
"隨著黃金（周四）沖高 30 美元，鉑金和白銀自然受到壓力，分別跌破 920 美元和 23 美元/盎司。在這種風險厭惡的環境下，白色金屬通常傾向於超賣，但白銀[卻]積極反彈，幾乎直接反彈了60美分。
 
MKS說："試圖解讀發生了什麽是很困難的（也是徒勞的），"他補充說，"在這種宏觀環境下，白銀沒有理由超越黃金。因此，超預期/無法解釋的反彈很可能會被淡化。
 
巨型白銀ETF信托基金SLV周四再次擴容，投資者的需求使其本周迄今的發行股數增長了1.8%，這是自1月底以來最大的流入量。
 
同樣在紐約股票交易所上市交易的巨型黃金ETF--GLD--則連續第3周出現資金流出，本周下跌0.2%，但昨天的規模略有擴大，創下2019年9月以來的最小規模。
 
本周早些時候，上海金價略低於每克472元，創下中國黃金價格周末新高--中國是這一貴金屬的最大消費國和央行購買國。
 
與此同時，以日元計價的黃金價格回升至每克 9180 日元，創下一周前的新高，因為東京中央銀行決定在通脹率達到三十年來最高水平的情況下繼續實行超寬松貨幣政策後，日元在外匯市場上大幅下跌。
 
周五下午，以英鎊計價的英國金價從今天上午創下的每盎司1574英鎊的15周新高下跌了5英鎊，原因是9月份服務業初步數據顯示出現了自2021年新年Covid封鎖以來最嚴重的活動放緩。
 
歐元黃金本周上漲3歐元，報每盎司1807歐元，因為今天的PMI活動調查也顯示這個20國貨幣聯盟的服務業和製造業持續衰退。