黃金新聞

巴克萊銀行被罰4400萬美元,黃金固定價何去何從

2014年5月27日 星期一,BullionVault研究部主管 Adrian Ash 編寫/中文部主管 馬睿 編譯

英國監管機構給予黃金固定價(定盤價)重大支持,針對巴克萊銀行的系統漏洞和管理不善及違背公眾利益的行為的處罰決定正式發表。這是由於一個交易員想要從他的客戶那裏賺取更多的獎金而引發的經濟犯罪懸疑大片,而這個最終處罰表決,則是這個故事的結局。

毫無疑問,這個故事都將是最近黃金市場中最為重頭的戲份。讓我們再來重溫一下這個註定會對黃金固定價產生重大影響的故事吧。

2014年5月23日星期五,英國監管機構FCA(金融市場行為監管局)宣布,由於巴克萊銀行的監控管理不善,導致該行的前交易員通過操縱當天的黃金定價機制,在2012年6月28日將基準價格降低,以此從中獲利,決定對巴克萊銀行處以2600萬英鎊的罰款。FSA還指出巴克萊銀行未能妥善處理自身和客戶之間的利益沖突,並疏於管理系統漏洞,這種行為在2004年至2013年期間持續存在。

令人難以置信的是,這個消息公布的一天前,巴克萊銀行由於被指控允許交易員反復操控倫敦銀行同業的拆解利率,已經被處以2.9億英鎊(4.5億美元)的罰款。

當然了,以上這些無恥的行為都是來自那些銀行交易員,至少銀行是這麽說的,那麽下一次他們會怎麽說呢?

也許騙子們總是會嘗試在不同的系統或工作程序中找到空子,但是銀行老板們是不是應該實施有效的檢查和控制方法,以確保這些騙子不會被雇傭。而監管易購是不是應該確保這些檢查監控方式的可靠性。但是在此之前從來沒有人嘗試這麽做,尤其是巴克萊銀行。

相比起這些監管制度和銀行寡頭,沒有什麽可以證明倫敦固定價制度已經崩壞。那些個別或沒有教養的行為不會破壞這個制度的價值或作為一個定價程序的有效性。倫敦固定價制度已經運行了超過100年,而在FCA的完整報告中說,巴克萊銀行已經建立了控制和監督程序以避免該類失誤/錯誤會重蹈覆轍。

於此同時,除非找到新的白銀定價權成員,否則倫敦白銀固定價(定盤價)機制將會在2014年8月14日起正式被棄用。那麽黃金固定價機制將會何去何從呢?

諸如金價操縱這樣的“不可抗力”風險一直都是存在於所有長期合同中,但不可否認的是黃金固定價機制一直都為黃金市場提供一個良好的基礎,固定價一直以來都被全球的商業,工業和投資交易所運用。一些金融界的朋友在周五的彭博貴金屬論壇會議上告訴我,如果這一消極影響在11周內都沒有真正解決的話,那麽他們將面臨真正的混亂。

正如周五FCA發布的文件中表示:“黃金固定價(定盤價)是一個重要的定價機制,這個機制讓市場用戶們可以有機會使用一個統一的價格進行黃金買賣。”

從這點可以看出,英國監管機構是支持倫敦固定價的。現在市場仍然需要固定價,並會在該機制運行的過程中給予更廣泛的關註。銀行需要在交易中確保他們的客戶優先於他們自己的獎金。這條規則其實適用於所有資產的所有市場。無論是黃金,還是黃金固定價,巴克萊銀行違反了這條規則,所以需要收到懲戒。當然,故事中的那個交易員,Plunkett先生將會禁止繼續在任何金融行業進行工作了。

BullionVault 中文部主管 - 馬睿,自2013年起就職於BullionVault, 主要負責 BullionVault 中文服務,包括中文市場開拓,中文市場研究以及開發。

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