盈虧平衡通脹率躍升，在鮑威爾和就業數據之前提振金價

倫敦時間周一，BullionVault的Atsuko Whitehouse寫道，金價在上周錄得6年來首個周漲幅後稍有回落，原因是 "收支平衡 "的通脹預期上升推低了債券市場的實際利率，交易員們在等待美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾在國會的證詞，以及最新的美國就業報告。

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現貨美元金格下跌0.3%，至每盎司1851美元，上周倫敦每日黃金基準定價上錄得了自今年1月底以來的第1個周漲幅。
 
美元指數--衡量美國貨幣相對於其主要同行的價值--走高0.1%，此前綠盤也結束了6周的模式，上周從新年以來的最高點下跌。
 
衍生品平臺盛寶銀行策略團隊的最新報告中稱 "在市場開始對更高的長期通脹進行定價，從而挑戰[美聯儲]自己的目標後，黃金上周強勁反彈，"
 
債券市場定價所暗示的美國未來十年的所謂'平衡'通脹率在上周五升至4個月以來的最高點，即每年2.52%，比上周初跳升了16個基點，現在周一又回落到2.48%。
 
從2021年開始，金價與該盈虧平衡利率顯示出強烈的共同運動，在美元歷史最高點2075美元/盎司附近達到頂峰，當時10年期隱含通脹率在去年春天俄羅斯入侵烏克蘭的消息中創下了年均3.0%以上的系列記錄。

10年美國盈虧平衡通脹率與以美元計價的黃金對比圖。來源。BullionVault
 
"雖然美國10年期收益率回落提供了支持，"盛寶的報告繼續指出，金價與通脹保值國債的所謂'實際利率'通常有很強的反向關聯性，"盈虧平衡[通脹]的發展在本周上升，實際收益率下降--幫助支持黃金的復蘇。"
 
美聯儲首選的核心PCE指標的實際通脹率已經從2022年中期的5.2%左右的高點下降，1月份為4.7%，但比12月份的速度有所上升。
 
舊金山聯儲主席瑪麗-戴利在周六表示，如果通脹和就業市場數據繼續比預期的要熱，利率將需要繼續走高，然後保持在高位。
 
本周五，勞工統計局將發布2月非農就業報告，周三將發布私營部門的ADP就業報告。
 
美聯儲主席鮑威爾將在周二開始就貨幣政策向國會發表半年度陳詞，然後在本周末開始在3月22日的政策決定之前為公眾評論設置禁區。
 
根據CME的FedWatch工具所追蹤的投註，3月美聯儲會議的最大單一可能性仍然是再次小幅加息25個基點。但現在有近30%的此類預測認為會加息50個基點，比一個月前的僅3%有所提高。
 
歐洲央行行長克裏斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）周六對西班牙報紙《El Correo》發表了講話，當被問及下周19國貨幣聯盟的政策會議上會發生什麽時，她表示："我們很有可能將利率提高50個基點。"。
 
根據歐盟統計局上周四公布的數據，在截至2月份的一年中，歐元區總體通脹率放緩至8.5%，核心指標--不包括燃料和食品--創下了5.6%的系列新紀錄，低於預期。
 
由於歐元在外匯市場上對美元走強，以歐元計價的黃金今天下滑0.4%至每盎司1739歐元，而以英鎊計價的英國黃金價格保持在1541英鎊的3周高點不變。
 
白銀價格周一上午下跌0.7%，至每盎司21.13美元，其每年近60%的需求來自於工業用途。
 
鉑金有三分之二的需求來自以汽車催化劑為首的工業用途，同時下跌1.4%至每盎司969美元，鈀金--超過五分之四的鈀金用於汽車催化劑以減少汽油發動機的碳排放--下跌2.5%至每盎司1420美元。