"高利率 "鮑威爾再次出手，金銀價格暴跌

倫敦時間周三，黃金價格測試了上周的2023年低點，美元銀價也下跌至4個月低點，因為在美國央行行長傑羅姆-鮑威爾(Jerome Powell)表示美聯儲將在更長時間內提高利率並保持更高的利率以對抗通脹後，全球股市也延續了昨天的急劇下跌。

翻譯：www.DeepL.com/Translator（免費版）

美聯儲主席鮑威爾在其關於通貨膨脹和貨幣政策的半年度證詞中告訴國會說"最終的水平可能會高於之前的預期......我們需要繼續收緊，"
 
對本月美聯儲會議的押註也隨之翻轉，現在加息半個點的幾率為3/4--與本周初加息四分之一的可能性相同。
 
瑞士金銀精煉和金融集團MKS Pamp的一份交易報告中稱："黃金[正在]向2月末的支撐水平測試，"並補充說："白銀自去年11月以來首次跌破20美元。"
 
目前，白銀價格從2月初的9個月高點下跌了近1/5，在損失了從去年夏天的兩年低點反彈的2/3漲幅後，今天重新回到了每盎司20美元以上。
 
同時，倫敦結算的黃金價格比昨天上午的倫敦基準價格低了約1.7%，這是自美國1月份的爆炸性就業數據刺激了利率市場的鷹派賭註以來的最大跌幅。
 
隨著標普500美股指數現在比2022年新年的歷史高點低17%以上，美聯儲的利率已經高於美國經濟的最新增長速度，這是自2007年全球金融危機前夕以來從未見過的 "限製性 "姿態。

 
美國年度GDP增長（藍色）與美聯儲基金利率的對比圖。資料來源。聖路易斯聯儲
 
"到目前為止，我們的緊縮政策的全部效果還沒有顯現出來。即便如此，我們還有更多的工作要做，"鮑威爾周二在國會還對立法者說。
 
"你在拿人們的生活做賭註，"民主黨參議員伊麗莎白-沃倫(Elizabth Warren)提出質疑，她告訴鮑威爾，"你堅持認為只有一個解決方案--裁減數百萬工人。"
 
美聯儲主席則反駁道，"如果我們只是遠離我們現在的工作，然後把通脹率保持在5％或6％，勞動人民就會變得更好嗎？"
 
2018年2月被共和黨總統唐納德-特朗普任命，在接下來的18個月裏，鮑威爾被這位房地產大亨抨擊為所謂的 "一個低利率的人"。結果發現他不是"，因為美聯儲繼續著由鮑威爾的前任珍妮特-耶倫(Janet Yellen)開始的加息周期。
 
隨後，鮑威爾美聯儲暫停並在2019年夏季開始降息，當時債券市場以倒掛的收益率曲線預示著經濟衰退的到來。
 
在2023年這裏，今天最密切關註的收益率曲線缺口創下了4年來的倒掛新紀錄，2年期國債--現在為新買家提供超過5%的年收益率，是2007年6月以來的最高收益率--收益率比10年期債券高出1.08個百分點。
 
這打破了長期貸款每年比短期貸款花費更多的典型模式，並表明利率在未來將不得不下降。
 
在美聯儲2015年至2019年的加息周期中，隨著利率從0%上升到2.5%的峰值，美元金價上漲了約35%，而美國消費者價格通脹率每年上升半個百分點至1.7%。
 
從去年3月開始的本輪美聯儲加息周期迄今已將隔夜利率從0%提高到4.75%，隨著CPI通脹率從8.5%放緩到6.3%，金價下滑了3%。
 
經紀公司StoneX的金銀市場分析師Rhona O'Connell在一份說明中說："鑒於美國住房市場的持續放緩和GDP增長的下調，[美聯儲]的鷹派態度也許略微令人驚訝。"
 
但由於美國就業數據將於周五公布--今天的私營部門ADP就業人數估計超過了2月份的共識預測--頑固的通脹數據 "將支撐起鮑威爾的FOMC同事中的鷹派觀點"。
 
總體而言，"黃金可能受到利率擔憂的製約，受到地緣政治的支持，"O'Connell說，他還指出中美關系的惡化和烏克蘭的持續戰爭。