金價抹去2023年漲幅，加息擔憂推動美國經濟衰退信號達到4年來的記錄
Wednesday, 2/15/2023 15:20
周三金價跌至6周新低，幾乎抹去了2023年美元金價7.2%的最後漲幅，因為美國貨幣上漲，紐約股市在整個發達國家經濟體的利率預期上升的情況下與債券價格一起回落。
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由於美元指數升至103.64，即過去7周交易區間的頂部，美元金價最低跌至1832美元/盎司，本周迄今下跌2.5%。
新的英國數據同時呼應了美國和歐元區報告的1月通脹放緩的情況，幫助10年期金邊債券收益率從昨天的5周高點3.55%/年下滑0.06個百分點。
但德國和美國的借貸成本進一步上升，接近2023年迄今為止的最高點，10年期國債和國庫券分別為2.45%和3.77%，因為對美國聯邦儲備委員會在2023年底的關鍵隔夜利率將高於今天的押註上升到10分之9，而一個月前的這個時候只有5分之一。
隨著短期利率上升速度加快，2年期和10年期美國收益率之間的差距擴大到了0.9個百分點附近，創下了1981年以來最寬的 "收益率曲線倒掛 "記錄。
據彭博社報道，這預示著 "對經濟承受美聯儲額外加息能力的信心下降"。
在美國過去的6次經濟衰退中，每一次都是在10年期與2年期利率倒掛，以及10年期收益率低於3個月利率之後發生的。
上個月這一利差達到了1980年4月以來最深的倒掛，為1.17個百分點，周三有所緩解，但再次上升。
10年期減2年期美國國債收益率和10年期減3個月利差的圖表。資料來源。聖路易斯聯儲
以歐元計價的黃金跌至每盎司1709歐元，在1月中旬達到7個月的高點1785歐元後，2023年至今上漲不到10歐元。
以英鎊計價的英國黃金價格每盎司同時跌至1514英鎊，比新年前夕的收盤價高出不到10英鎊，比上個月英國投資者和儲蓄者的黃金歷史新高低了近5%。
除了放緩但強於預期的美國通脹數據，昨天帶來的消息是，19國歐元區經濟在2022年最後3個月每年增長1.9%--這是自2021年第一季度以來最慢的增長，但接近科維德之前表現的上限，而英國的平均工資嚴重放緩，年增長率為5.9%，嚴重落後於生活費用的通脹。
英國國家統計局今天表示，英國1月份的通脹率放緩至每年10.1%，比10月份低了整整一個百分點，但在去年夏天首次達到了40年的高點。
歐盟委員會周一表示，2023年整個19國歐元區的經濟增長將達到3.5%，比之前的預測高出0.3個百分點，而總體通脹率將從去年的9.2%放緩到6.4%--比之前的估計低約0.6個百分點--"這得益於能源價格快速下降"。
但是，這樣持續強勁的生活成本通脹非但無助於侵蝕歐元區政府債務的實際價值，反而意味著 "支出壓力[將]加劇，並超過收入方面的好處，"歐洲央行周一的一份研究報告說，"導致2024年預算平衡水平惡化近0.5%的GDP。"
至於英國經濟，"目前[脫離歐盟]的生產力懲罰約為GDP的1.3%，"英格蘭銀行政策製定者喬納森-哈斯克爾上周末在一個金融博客上說--相當於 "約290億英鎊，或大約每個家庭1000英鎊，"並在中央銀行的預測期內上升到 "類似GDP的2.8%...非常接近我們使用完全不同的...基於貨物貿易量的方法發現的3.2%數字。"
"我們需要更高質量的公共部門支出，而不是更多的數量，"德國財政部長克裏斯蒂安-林德納周三在被問及歐元區--去年以美元計算的GDP總量相當於美國經濟規模的2/3--應如何應對美國總統拜登在《減少通貨膨脹法》中提出的數萬億綠色能源和經濟刺激計劃時說。
"現在是回歸可持續的公共財政的時候了......我們需要財政紀律。"
與黃金一樣，白銀價格在周三擴大了跌幅，對美元匯率達到新的11周低點，為每盎司21.43美元。
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