黃金和白銀價格下滑，GLD 擴大，但 Comex 規格回落

BullionVault網站的Atsuko Whitehouse寫道，盡管通脹數據低於預期，但Comex投機者再次削減了凈看漲頭寸，從而提振了人們對美國聯邦儲備委員會遲早將開始降息的預期，盡管美元跌至兩個月來的新低，但黃金價格周一仍走低。

 
以美元計價的金價在上周上漲超過 2%、創 4 周來最大漲幅後，隨機回落 0.6% 至每盎司 1965 美元。 
 
周一，黃金的頭號消費國中國的黃金價格也出現下跌，隔夜下跌 0.9%，創一個月新低，上海黃金交易所的價格為每克 467 日元。
 
由於中國央行顯然繼續限製發放新的進口許可證，這使得上海黃金交易所對倫敦金價的溢價保持在每盎司 46 美元，而如果不考慮 2020 年（即嚴格的 Covid 禁售年），5 年來對新進口金價的平均溢價水平則為 9 美元。
 
一位印度政府消息人士周一表示，由於珠寶商在排燈節前加大了采購力度，印度這個第二大金銀消費國10月份的黃金進口需求同比激增60%，達到31個月來的最高點。
 
衍生品平臺盛寶銀行（Saxo Bank）的大宗商品策略師奧勒-漢森（Ole Hansen）表示："[但是]除了央行繼續以創紀錄的速度購買黃金外，對沖基金和CTA（大宗商品交易顧問）等杠桿基金賬戶以及投資者對ETF的需求仍是支撐黃金持續反彈的關鍵。”
 

 
盡管上周金價在美國通脹數據不及預期的情況下有所上漲，但對沖基金和其他杠桿投機者在Comex黃金期貨和期權上的看漲押註整體減少，而看跌頭寸增加。
 
在上周二結束的一周裏，由於哈馬斯對以色列的襲擊以及以色列正在對加沙進行的入侵，管理貨幣交易商的凈多頭頭寸從 10 月底的峰值下降了 12%。
 
從長期來看，他們看漲黃金的凈頭寸仍比2023年的平均水平高出6%，但比五年平均水平低21%。
 
就白銀而言，美國監管機構商品期貨交易委員會（CFTC）的最新投機頭寸數據顯示，Comex期貨和期權的凈多頭頭寸盡管上周達到了9月初以來的最高水平，但仍比2023年的平均水平低11%，比五年平均水平低66%。
 
白銀每年近60%的需求來自工業用途，在上周大漲6.6%之後，周一白銀價格下跌近1%，至每盎司23.49美元。
 
iShares公司旗下的巨型白銀ETF信托基金（NYSEArca: SLV）上周繼續縮水，11月份迄今為止，股東清算了該基金1.1%的份額。
 
在黃金支持的ETF投資信托基金中，巨型基金GLD上周五經歷了4周以來最大的單日資金流入，增加了13噸，達到兩個多月以來的最大規模，11月迄今為止增加了近20噸。
 
相比之下，第二大黃金ETF--IAU繼續清算，達到2020年4月初以來的最低水平，本月縮水4.3噸。
 
10月份，全球黃金支持ETF連續第五個月流出，但在9月份達到58.7噸的一年高點後，流出速度放緩至36.6噸。
 
同時，十年期美國國債收益率--政府以及許多金融和商業借貸成本的基準利率--在上周五短暫觸及9月份以來的最低水平4.38%下方後，今天走高了4個基點。
 
根據芝加哥商品交易所（CME）衍生品交易所的 FedWatch 工具，利率投機者對美聯儲 12 月和 1 月會議隔夜利率 "不上調 "的押註目前已接近 100%。
 
周二將公布美聯儲 11 月 "不變 "政策會議的會議紀要。在本周末感恩節假期之前，投資者還將關註周一160億美元20年期新債的國債拍賣，此前11月9日30年期國債拍賣的收益率遠高於預期，表明需求疲軟，盡管中國最大銀行美國分行遭到勒索軟件攻擊可能令市場感到恐慌。
 
與此同時，衡量美元相對於主要貨幣價值的美元指數周一擴大跌幅，觸及八月新低。
 
美元上周下跌 2%，創 7 月份以來最大單周跌幅，原因是在通脹數據疲軟之後，市場對美國利率見頂的預期升溫。
 
歐洲股市周一表現低迷，泛歐斯托克 600 指數在上周大漲近 3% 後持平，而意大利銀行股在穆迪（Moody's）上調該國主權債務展望後上漲。
 
亞洲股市早些時候較為活躍，日本股市創下 33 年新高，日經 225 指數升至 1990 年 3 月以來的最高水平，隨後漲幅收窄。 日經指數11月迄今仍上漲近9%，創下2020年11月以來的最大單月漲幅。
 
同時，以英鎊和歐元計價的黃金下跌0.6%，至每盎司1581英鎊和1804歐元，因為這兩種貨幣兌美元匯率在上周上漲約2%至9月中旬以來最高水平後趨於穩定。
 
上周，印度金銀批發價與倫敦金價的折扣從前一周的每盎司4美元降至每盎司3美元（包括該國15%的進口稅和3%的銷售稅），盡管當地金價距離今年春季的歷史高點每10克63500盧比僅有2.5%的差距。

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