中東戰爭、美國債務對債券和股票構成壓力，金價與實際匯率的相關性驟降

Atsuko Whitehouse 在 BullionVault 撰文稱，盡管投資者對美國經濟增長、美國政府不斷膨脹的債務以及哈馬斯-以色列戰爭在中東蔓延的風險的擔憂似乎有所加劇，但周一美元金價仍維持在三個月高點附近，歐元、英鎊、日元和人民幣金價也接近上周創下的歷史新高。

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由於華盛頓的未償債務進一步超過 33 萬億美元，常規 10 年期美國國債收益率今天再次升至 16 年來的新高--自全球金融危機爆發前夕以來，新買家的年收益率首次超過 5%。
 
歐洲股市下跌，推動歐洲斯托克 600 指數下跌 0.7%，創下 3 月份以來的盤中最低水平，10 年期德國國債收益率躍升至 2.96%，30 年期英國金邊債券收益率升至 5.21%，創下 1998 年夏季以來的最高水平。
 
衍生品平臺盛寶銀行（Saxo Bank）的大宗商品策略師奧勒-漢森（Ole Hansen）表示："美元金價在哈馬斯於 10 月 7 日在以色列南部實施暴行後上漲近 10%，目前穩定在每盎司 1980 美元附近。
 
與此同時，通脹保值的10年期TIPS債券所隱含的美國實際利率在周一美國股市開盤前升至2.5%以上的15年高位，這表明債務交易商預計基本生活成本將繼續高於美聯儲2%的目標。
 
近年來，金價與經通脹調整後的債券收益率呈現出越來越強的負相關關系，實際利率下降時金價上漲，反之亦然。
 
完全負相關的 "r "系數為負 1.00，但這種關系在上個月有所減弱，22 天的滾動讀數僅為-0.04，這是自 2022 年 11 月初以來最弱的數據，當時金銀價格略高於 1700 美元，因為在美國中期選舉共和黨和民主黨分別控製參議院和國會後，貴金屬從 30 個月的低點反彈。
 

 
道明證券（TD Securities）美國利率策略主管 Gennadiy Goldberg 表示："對市場而言，真正重要的是我們維持 5%（名義）或更高利率的時間有多長，以及這會對整個經濟造成什麽樣的損害。"
 
"我們維持較高利率的時間越長，就越有可能出現問題。"
 
美國財政部已經受到投資者對新債需求疲軟的打擊，導致一級交易商在10月份不得不接受18.2%的銷售額，創下2022年2月以來的最高紀錄，與今年之前10.7%的平均水平形成鮮明對比--美國財政部將在下周的下一次季度退款會議上宣布進一步增加新債拍賣規模。
 
國際貨幣基金組織（IMF）全球金融機構研究主管皮埃爾-奧利維爾-古林查斯（Pierre Olivier Gourinchas）說："美國的財政赤字在2023年大幅惡化。"
 
關於以色列與哈馬斯的沖突，美國國防部長勞埃德-奧斯汀（Lloyd Austin）周末表示："我們擔心沖突可能升級。"他警告說，"我們的軍隊和人民將在整個地區受到攻擊"，盡管華盛頓在東地中海部署了 "龐大的 "海軍力量。
 
"如果有任何團體或國家想擴大這場沖突......我們的建議是：不要。"
 
美國總統喬-拜登今天繼續與加拿大、法國、德國、意大利和英國的領導人會談，試圖阻止沖突蔓延。
 
但在凱文-麥卡錫（Kevin McCarthy）--與民主黨白宮達成協議避免政府停擺至11月中旬的前眾議院議長--被自己的共和黨同事趕下臺後，華盛頓目前在為以色列或烏克蘭驅逐俄羅斯入侵的戰爭提供額外資金方面受到了阻礙。
 
一些共和黨人說，在接替麥卡錫的競選進入白熱化之際，對於世界頭號經濟和軍事強國來說，這是一個 "尷尬 "的處境。
 
每年近60%的需求來自工業用途的白銀價格在上一交易日觸及三周高點後下跌0.6%，至每盎司23.24美元。
 
以英鎊和歐元計價的黃金價格在上周五的日內交易中分別觸及1885歐元和1643英鎊附近的歷史高點後，一度下滑，但隨後又回升至上周末的水平。