美國 PCE 通脹放緩幅度低於預期，金價反彈，白銀未漲

周五，金價反彈，但銀價卻沒有反彈，原因是美國最新數據證實，全球最大經濟體的通脹放緩速度低於預期，而排名第二的中國共產黨政府正試圖通過新的刺激補貼措施來刺激消費者和企業支出。
 

中國滬深300股指從昨天的5個月低點反彈了0.4%，西方股市的MSCI世界指數從周四的6周低點上漲了0.7%，因為 “華麗七雄 ”的美國超大市值科技股開始減少從7月中旬的歷史新高暴跌12.6%的跌幅。
 
瑞士金銀精煉和金融集團MKS Pamp的貴金屬策略師尼基-希爾斯（Nicky Shiels）在一份報告中指出："黃金和白銀需要股市溫和波動，資產價格有序貶值，才能真正成為避風港。"
 
“本周的無序[走勢]只是確保黃金和白銀被連同洗澡水一起潑出去......[儘管實物方面出現了一些看漲的發展，印度將進口關稅從15%大幅下調至6%，幫助啟動了當地需求，但]短期內或許更加脆弱。"
 
按月計算，6 月份核心個人消費支出（美聯儲的目標是年通脹率達到 2.0%）同比增長 2.6%，與 5 月份持平，比預期高出 0.1 個百分點。
 
債券市場對通脹速度的預測下滑至一周低點，即 10 年期國債收益率和 10 年期 TIPS 利率所隱含的所謂 “盈虧平衡年利率 ”為 2.27%，因為這些通脹保值證券的利率下滑至 1.95%，回到了 2024 年至今的平均水平之下，遠低於去年 10 月創下的 2.52% 的 15 年高點。
 
直到 2022 年初，黃金價格一直呈現出與 10 年期 TIPS 實際收益率反向波動的長期模式，目前黃金價格從周四的低點上漲了近 30 美元，超過了每盎司 2380 美元。
 

 
雖然沒有人預計美聯儲會在下周三的 7 月決議中改變利率，但期貨市場交易仍預測聖誕節前會有兩次以上的政策下調，預測年末年利率為 4.69%，這是自 4 月初以來的最低市場共識，而今天的年利率為 5.33%，是 20 年來最高的。
 
昨天公布的 4 月至 6 月數據顯示，美國經濟增長遠高於分析師的 GDP 預期，核心 PCE 較去年第二季度增長 2.7%，為 2021 年第一季度以來最弱的通脹率，但較一致預測高出 0.2 個百分點。
 
與此同時，北京國家規劃部門表示，將通過出售長期債券從 1 萬億元借款中拿出約 15%，用於補貼家庭更換白色家電和汽車（包括電池電動汽車），並拿出類似金額（約合 200 億美元）補貼企業更換電梯等設備。
 
上海基準金價從昨天的三周低點反彈了 0.4%，在上周四飆升至歷史新高后，每克金價略低於 555 日元，連續第二周下跌。
 
在上海黃金溢價周四一周內第二次出現負值，表明需求不佳並預示着貴金屬價格將在全球範圍內重挫之後，中國黃金反彈至較國際報價溢價，為黃金第一大開採、進口、消費和央行購買國的金條進口提供了每金衡盎司超過 10 美元的總激勵。
 
以銅、原油和鋁為首的工業商品在本周早些時候觸及的多月低點上方企穩，此前有學者和經濟學家對中國共產黨三中全會官員沒有宣布或詳細說明強有力的經濟刺激措施表示失望。
 
白銀價格也趨於穩定，但與黃金不同的是，白銀價格未能從昨日的暴跌中反彈，以每特洛伊盎司 27.73 美元的價格接近 11 周低點。
 
以英鎊計價的英國黃金價格反彈至1850英鎊/盎司，將本周的跌幅縮小至0.6%，而以歐元計價的黃金價格回升至2190歐元/盎司，較上周五在倫敦的收盤價下跌了0.9%。
 
對工業有用的鉑金未能像白銀那樣從暴跌中反彈，跌至每盎司 930 美元下方的 3 個月新低，而姊妹金屬鈀金則維持在 900 美元左右，比 2 月份的 5 年半低點高出不到 5%。