「債券守夜人 "衝擊工黨，黃金價格與英國歷史最高價僅差 5 英鎊

周三金價再次上漲，以美元和歐元計價的金價測試了過去一個月的最高點，而以英鎊計價的金價則接近歷史最高點，原因是西方國家主權債務價格下跌，在通脹回升的跡象和 “債券守夜人 ”試圖引導政府避免增加支出和預算赤字的言論推動下，借貸成本上升。
 
金條在四周內第6次觸及每金衡制盎司2664美元，比萬聖節的美元黃金歷史高點低約4.5%，歐元投資金價接近2589歐元，接近11月中旬以來的最高紀錄。
 
以英鎊計價的每盎司金價同時躍升 2.0%，達到 2162 英鎊，僅比英國黃金歷史最高價低 5 英鎊，原因是英鎊在昨天新國債拍賣表現不佳後在外匯市場下挫。
 
倫敦的借貸成本今天達到 30 年期 Gilts 年利率 5.45%，是英國最新通脹速度的兩倍多，也是 1998 年以來的最高利率。
 

 
在 2004 年至 2022 年期間，以 3 個月為基準，黃金價格幾乎有三分之二的時間與 30 年期金邊債券收益率的走勢相反，而自此以後，黃金價格有一半以上的時間與 30 年期金邊債券收益率的走勢相同。
 
在過去的 52 周里，這一數字上升到近 70%。
 
由於債券每年支付固定的票息，它們在公開市場上向新買家提供的收益率與債券價格成反比。
 
這就是為什麼英國財政部的 22/10/50 金邊債券（2020 年 10 月發行，年利率為 0.625%，當時英格蘭銀行的隔夜利率為 0.1%）從 100 英鎊跌至 36.50 英鎊，僅周三一天的價格就下跌了 1.3%，到目前為止，投資者在過去 4 年中損失了超過五分之三的資金。
 
倫敦諮詢公司凱投宏觀（Capital Economics）在談到英國財政大臣即將公布的春季預算案時表示："借貸成本的上升意味着......瑞秋-里夫斯很有可能無法實現其主要的財政目標。
 
“德意志銀行（Deutsche Bank）也認為，“甚至在預算責任辦公室動筆之前，”英國政府的獨立預測機構就已經指出，"[工黨在去年 7 月大選中承諾的增加支出]所剩無幾的餘地很可能已經全部蒸發。
 
反工黨的《每日電訊報》認為，“債券守夜人非但沒有遏制左翼政府的支出，反而使工黨的另一次稅收突襲幾乎不可避免”。
 
周三，其他西方國家政府的借貸成本也再次上升，30 年期美國國債收益率接近 5.00%，創下自 2023 年底以來的十年半高點，而 10 年期德國國債收益率自 7 月份以來首次升至 2.5%以上。
 
這仍然落後於上個月德國通脹率每年上升 0.3 個百分點。
 
與債券價格一樣，全球股市周三也出現下跌。但能源成本上升，原油接近三個月高點，因為冬季風暴逼近美國西南部，歐洲天然氣接近上周的14個月高點，因為零度以下的氣溫恰逢烏克蘭停止向西輸送俄羅斯天然氣。
 
本周迄今為止的數據顯示，12月份全球製造業活動再次萎縮，但所有主要經濟體的服務業均有所增長，歐元區和中國的服務業增長加快，但日本和英國的服務業增長不及分析師的預測。
 
昨天公布的美國 11 月份就業崗位數意外大增，但今天公布的 12 月份私營部門 ADP 薪資報告顯示，這個全球最大經濟體增加的就業崗位少於分析師預期。
 
不過，上周美國失業救濟金申請人數有所下降。
 
路透社的一篇專欄文章說，與西方政府面臨通貨膨脹（如果不是 “債券守夜人 ”的話）形成鮮明對比的是，世界第二大經濟體中國現在面臨 “日本化”，因為在中國房地產、外商投資和股市持續低迷的情況下，北京的 30 年期借貸成本有史以來首次低於東京。
 
加拿大經紀商道明證券（TD Securities）表示，英國金邊債券投資者應該 “克制”，不要過於擔心，並將昨日英國 30 年期新債拍賣不佳的原因 “主要 ”歸咎於交易員剛剛從聖誕和新年假期歸來。