實際利率反彈導致金價下跌，美聯儲抗擊通脹 "尚未結束"
Tuesday, 11/07/2023 16:25
盡管哈馬斯和以色列的戰爭仍在繼續，但黃金價格在周二的倫敦交易中跌至兩周來的美元低點，並創下英國和歐元投資者自10月中旬以來的最低價，延續了上周從歷史新高回落的走勢，因為長期利率稍稍扭轉了上周的跌勢。
瑞士金銀精煉和金融集團 MKS Pamp 的策略師 Nicky Shiels 說："黃金......在很大程度上忽視了上周 [債券] 收益率和美元的下跌。"
"因此，隨著[這種情況]現在發生逆轉，[金價]的下行趨勢將受到考驗--令人遺憾的是，地緣政治通常是金融市場的情況--成為第二版新聞，這才是合理的。"
美國國債價格在上周五升至 5 周多來的最高點後，周一有所回落，將 10 年期常規債券收益率推高 0.1 個百分點至 4.67%--這是自 2007 年上月初達到的最高點，但比 10 月中旬的 16 年新高低了 1/3 個百分點。
通脹調整後的債券收益率也扭轉了上周的部分跌勢，周二早盤，10 年期 TIPS 債券收益率升至 2.21%。
在過去 20 年裏，金價和 10 年期 TIPS 收益率有 67.1%的時間與一年前走勢相反。但自 3 月中旬以來，它們現在都比 12 個月前更高，沒有出現過任何突破。
上一次 TIPS 年收益率達到上周的 15 年高點 2.52% 時，以美元計價的黃金價格下跌了 1000 多美元，為每金衡盎司 815 美元。
StoneX經紀公司的金銀市場專家羅娜-奧康納爾（Rhona O'Connell）表示："至少目前黃金還沒有足夠的支撐來突破2000美元。"
"[黃金]在[該水平]已被超買，並經歷了一段急需的盤整期。[而且]當其他資產類別在上周末出現波動時，黃金卻表現得異常穩定--這是它的主要特征之一。"
對美聯儲利率的押註現在已經將市場對美國隔夜借貸成本首次可能下調的預測從6月轉移到了2024年5月。
明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）周一表示："對於過早宣布（抗通脹）勝利，我有點緊張。"
"事實證明，即使我們在過去幾年中多次加息，經濟仍具有很強的韌性。這是個好消息。"
繼美聯儲、歐洲央行、日本央行和英國央行在最新的利率決議上無所作為之後，澳大利亞儲備銀行今天自2022年5月以來第13次上調其關鍵利率，將借貸成本提高到4.35%的12年新高。
澳元受此消息影響下跌，以澳元計價的每盎司金價與周末的兩周低點 3060 澳元附近持平。
根據澳大利亞國立大學（Australian National University）的數據，即使在澳大利亞央行做出今天的決定之前，由於平均房價比 10 年前幾乎翻了一番，每兩個購房者中就有近一人已經面臨 "房貸壓力"，他們需要拿出 30% 或更多的可支配收入來償還債務。
澳大利亞央行行長米歇爾-布洛克（Michele Bullock）表示："高通脹正在拖累人們的實際收入，家庭消費增長乏力，住宅投資也是如此。"他重申，"央行仍將堅定不移地將通脹率恢復到目標水平"。
與此同時，英國每盎司英鎊金價周二跌回1600英鎊，而歐元金價最低跌至1832歐元，比10月底觸及的歷史高點下跌了3.6%。
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