GLD和IAU ETF錯過了黃金 "暗度陳倉 "跳到創紀錄價格的機會

周二，黃金價格回升至每盎司2000美元，延續了4月份的大漲，創下新的月平均價格，盡管黃金ETF流入量持續疲軟，因為倫敦的實物市場從五一銀行假期返回，美國銀行股在摩根大通對第一共和銀行收購後進一步下跌。

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周一縮水0.2%，巨大的SPDR Gold Trust（NYSEArca: GLD）已經在周五結束時將4月份的規模縮小了0.2%，而排名第二的黃金ETF iShares product（NYSEArca: IAU）全月僅增長了0.6%。
 
這意味著世界上最大的兩只黃金ETF產品的總規模與10月底相比幾乎完全沒有變化，從那時起，美元的月平均金價已經從2.5年的低點上漲了20.1%。
 
這打破了黃金ETF隨著金價上漲或下跌而擴大或縮小的更典型模式。

 
GLD和IAU黃金支持的ETF信托基金的規模與月平均金價對比圖。來源： 來源：BullionVault
 
以所有4種主要央行儲備貨幣定價的黃金在4月份創造了歷史上的月均新高，全月交易價格為每金衡製盎司2000美元--每盎司1606.62英鎊和1822.54歐元，每克8584日元--同時也創造了包括人民幣和印度盧比在內的大多數其他貨幣的月均價格新紀錄。
 
除了通脹持續走強之外，"這次與之前2011年、2020年和2022年的[金價]峰值相比，不同的是，"瑞士精煉和金融集團MKS Pamp的策略師Nicky Shiels說，"目前美元走強...[加上]持續的央行需求，[同時]已知的投資者需求（黃金ETF加上Comex衍生品定位）投資不足。"
 
Shiels繼續說，這使得 "在（媒體）雷達下的反彈更加安靜，"他補充說，"與黃金以前的價格高峰相比，現在的實物[消費者]需求[也看起來]價格彈性較小"。
 
在中國這個金屬的頭號消費市場，黃金批發交易因五一假期而繼續關閉，直到周四。但上周在上海落地的金屬比倫敦報價的溢價上升到平均6.85美元，是3周以來的最高值，比激勵新進口的長期歷史平均值幾乎每盎司低1美元，這表明即使不是特殊的國內需求也是穩固的。
 
以日元計價的黃金昨天創下了現貨市場的歷史新高，達到每克8817日元，因為在日本銀行新行長上田一夫周五的第一個政策決定堅持了東京幾十年來的負利率和大規模QE債券購買的策略之後，日本貨幣在外匯市場上進一步下跌。
 
昨天的新數據顯示，日本4月製造業連續第6個月萎縮，但根據Jibun Bank PMI調查，萎縮速度放緩，"新訂單量顯示出進一步穩定的跡象。"
 
雖然日元金價在周二倫敦午餐時間回落了0.4%，但日元在貨幣市場上的跌幅擴大，兌英鎊達到2016年初以來的最弱，兌歐元達到2008年9月以來的最弱，兌瑞士法郎也達到1982年以來的最弱。
 
相比之下，日元兌美元今天的交易價格比去年10月的30年低點高出約9.8%。
 
美國銀行股在周末金融巨頭摩根大通收購第一共和（NYSE: FRC）後又下滑了2.5%，摩根大通向監管機構支付了105億美元以支付聯邦存款保險，以換取最近在上月初的200億美元的業務。
 
摩根大通首席執行官傑米-戴蒙（Jamie Dimon）說："危機的這一部分已經結束了，"他警告說，經濟衰退和利率上升對以商業房地產為抵押的貸款構成了一個 "完全不同的問題"。