債券殖利率飆升至數十年來新高，金銀價格隨之下跌

週二，隨著全球股市從上週創下的歷史新高進一步回落，加上政府債券市場的長期利率攀升至數十年來新高，金銀價格隨之回落。

《金融時報》網站頭版報導稱：「全球債券拋售潮加劇。」

CNBC則指出：「各國政府正為美伊僵局付出代價（借貸成本上升）」，並將長期利率上漲歸因於通膨。

「有三個因素在起作用，」投資銀行巴克萊資本（Barclays Capital）美國利率研究主管安舒爾·普拉丹（Anshul Pradhan）反駁道，他反而指出「（美國）預算赤字前景、與人工智慧相關的企業發債（將原本會流入政府債券的資金轉移出去），以及國債買家結構的變化」，因為外國投資者正在削減其持有的美國國債。

瑞士貴金屬精煉及金融集團 MKS Pamp 的貴金屬策略師尼基·希爾斯（Nicky Shiels）表示：「這不僅是美國的故事」，「同樣的債券市場脆弱性」尤其衝擊了英國國債價格。

「利率壓力可能是黃金的逆風，但這取決於久期。長端利率『長期維持高位』的預期［與］短期端升息機率趨軟形成對比…… [這使得]貴金屬走勢難以明確判斷方向。」

今日金價回落至每金衡盎司4400美元以下，較隔夜高點下跌1.0%，但較上月同期仍高出9.6%。

白銀現貨價格也回吐了昨日的大部分漲幅，跌破65美元關口，較隔夜觸及的上週三7週高點下跌2.5%，但仍維持在每盎司10美元以上，高於7月中旬的7個月低點。

美元在匯市上持穩，30年期美國國債殖利率維持在年率5.31%，這是自2007年6月以來的最高水準——當時正值美國次級房貸危機演變為全球信貸緊縮，進而引發金融危機的前夕。

然而，根據芝加哥商品交易所（CME）衍生性金融商品交易所的「FedWatch」工具顯示，市場預期聯準會關鍵隔夜利率將上調，其下次會議「維持不變」的機率升至三分之二；而10月升息的機率現已達五五開，相較於7月下旬僅有八分之一的可能性。

今日債券價格下跌，使日本基準10年期公債的收益率再度觸及近30年新高，逼近年化3%。

但中國同類政府債券的收益率則降至1.65%，為去年7月以來最低水準，延續了自2023年以來的暴跌趨勢。

週一公布的最新數據顯示，受惠於衡量整體經濟成本通膨的「國內生產總值（GDP）價格平減指數」躍升2.6%，日本4月至6月的年化經濟成長率僅為1.1%——雖略高於歐元區，但落後於英國和美國。

中國第二季國內生產總值（GDP）年增率為4.3%，但這已是全球第二大經濟體自現代紀錄開始以來，除2020至2022年新冠疫情期間外，表現最疲弱的時期之一。

隨後在7月，中國固定資產投資和房價再度下滑，工業產出與零售銷售的增長速度也進一步放緩。

與此同時，布倫特原油價格週二升至三週高點，進一步突破每桶90美元大關。此前，美國總統川普在推特上發布了一張標題為「美國新領土」的霍爾木茲海峽地圖，並威脅稱，若美國盟友阿曼「阻撓」與伊朗就該關鍵水道（阿曼亦毗鄰該水道）達成的和平協議，將對其「轟炸」。

川普還表示，他將大幅削減參與韓美聯合軍事演習的美軍人數，稱這些演習向擁有核武的北韓世襲獨裁政權「發出了完全不恰當且具有敵意的訊號」。

與此同時，在確認烏克蘭曾使用英國製造的設備，對深入入侵其東部主權領土的侵略者所屬的軍事、能源及物流基礎設施發動無人機攻擊後，俄羅斯威脅將對英國採取「後果」。